想靠炒股成为有钱人,靠谱吗?

对炒股我是外行菜鸟,但对金钱很喜欢,不怕付出,最近喜欢炒股常识,因为是与金钱有关,不会三分钟热度,巴菲特就是靠炒股发达了,我没想达到那么高度,毕竟那是…
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几年前有个相亲节目叫非诚勿扰,我现在还记得里面一位女嘉宾,这位女同学声称自己非常喜欢去夜店,并且反复强调,她本人认为在夜店中也是有真爱的。在我的印象中,只要她有发言机会,就会问来相亲的男嘉宾同一个问题:你认为在夜店里有真爱吗?

作为一个囊中羞涩,颜值也羞涩,从没去过夜店的纯情少年,我不禁陷入了深深的思考:为什么她会问这个问题?或者说为什么这个问题会成为一个问题?

我尝试把这个问题换一个地点来问,比如:你认为在大学里有真爱吗?

感觉怎么样?

是不是稍微有点别扭?

为什么要这么问呢?

大家继续把夜店这个词,换成其他的场景,比如,高中,图书馆,游乐场,影片院,职场。。。。个问题的性质,没有发生根本的变化,对于一个逻辑正常的人来说,只要他相信这个世界上是有真爱的,那么他就不会对这些场所是不是会有真爱产生怀疑。

最后我终于找到了一个词,让这个问题变得顺理成章,有了存在的意义:你认为在妓院里面有真爱吗?

哈哈,是不是感觉读起来顺畅了好多?

所以我认为,之所以这个女嘉宾会问出这样的问题,那多半因为因为在她经常去这个场所里(当然只是少数店,嗯嗯,少数店,您女朋友常去的那家不算),男男女女经常会迸发出一些不可描述的,深入浅出的交流,而他们之中的大部分人都觉得,这些正常的交流活动,和真爱这两个字所表达的意思相去肾远。

燥热的我对这个场所充满了向往。

好吧,扯的有点远,现在大家回到题主的问题:想靠炒股成为有钱人,靠谱吗?

同样,大家把炒股换成另外任何一个合法合规的行业,这个问题都会变得有点奇怪。

想靠做销售,成为有钱人,靠谱吗?

想靠开网店,成为有钱人,靠谱吗?

想靠做餐饮,成为有钱人,靠谱吗?

想靠跑运输,成为有钱人,靠谱吗?

为什么不靠谱呢?任何一个有一定社会经验的人都知道,在任何一个合法行业,只要你足够优秀,都有机会成为有钱人。但前提是你付出艰辛的努力,再加上比较好运气,才有可能获得超额的回报。

既然每个行业如果做的好,都能赚到比较可观的收入,那么问上面的问题是没有意义的。

所以题主为什么要问炒股?仅仅是对钱感兴趣吗?任何一个行业都可以赚到钱啊?何况题主说了,你对炒股是一个外行菜鸟。为什么你要选择一个自己一窍不通的行业,从零开始呢?

你在之前的行业里,或者在学习中,付出了努力吗?

题主轻描淡写的说,学习常识没啥,不会三分钟热度,只想家人衣食无忧,财务自由。财务自由啊亲,必威号称年薪百万是平均水平,你看看有几个人,声称自己财务自由的?

如果题主觉得自己真的对炒股不会三分钟热度,而且觉得学习常识没啥,我觉得你可以先问自己这样几个问题:

你现在的学历是什么?你现在从事的行业是什么?你在目前自己从事的工作中,付出了多少努力?取得了什么样的成就?你在之前的人生道路上,取得过什么样的成绩?你是一个很善于学习的人吗?你是一个有毅力的人吗?

所以我能不能大胆的猜想一下,题主之所以问出这样的问题。是因为题主的潜意识里,还预设着这样的立场:即认为炒股是一个比较容易一夜暴富的行业,或者认为,炒股是可以付出较少的努力,就能达到财富自由的行业。

你有侥幸心理。

来大家再把这个问题置换一下:

想靠赌博成为有钱人,靠谱吗?

哈,这问题是不是就通顺了很多。

你见过通过赌博达到财务自由,然后全身而退的吗?

我想说的是,炒股和其他行业一样,只要你选择了正确的道路,同时足够勤奋,付出够多,一定是可以赚钱的。

但是对于大多数,抱着不劳而获,或者一夜暴富的心理来炒股的人,股市和赌场,没有什么区别。

如果你真的不怕付出,如果你真的觉得学习没什么。为什么不在现有的行业开始,从你了解的行业开始,踏踏实实,走向财务自由之路呢。

最后,关于在中国市场上能不能赚到钱,我想说任何市场都是要符合经济规律的,所有关于中国股市被操纵被黑幕无规律可言的说法都是极为幼稚和不负责任的言论,这里就不讨论了,只转发一条我发18年年底在必威上发的想法。

大多数人在开始努力之前,都认为努力这个词做起来和说起来一样简单。

为什么散户还被称为韭菜呢。

真正要从股市获利,还是要从基础理论踏实学习:


真诚提示:股市有风险,入市需谨慎。

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成年了想投资股票,该如何入门??www.zhihu.com图标

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最近有个读者疑惑的问君临:

去年A股熊市,我买的股票大多腰斩,亏得吐血,唉……

请问,一个普通人,像我这样,想靠炒股成为有钱人,真的靠谱吗?

我沉思半晌,感觉要回答这个问题,三言两语很难说清,或许,一篇完整的股市大V发家史的故事,会对你有所启发。

1

让大家回到一百多年前。

20世纪初的时候,美国股市的状态跟我国差不多。

经济蒸蒸日上,崛起为一个未来的超级大国,各种资产的价格都在膨胀,炒房的、炒股的、投机倒把的,干什么都有,而且干什么都能挣到大钱。

那个年代,被称为“镀金时代”。

当时的股票市场,被金融寡头、地下庄家所操纵,波动巨大,混乱无序。

最有名的金融寡头,是JP·摩根。

他靠咖啡生意赚到第一桶金,然后创立摩根商行,1873年击败了欧洲的罗斯柴尔德家族,赢得一场史无前例的政府巨额债券融资的胜利,从此崛起。

1900年前后,摩根财团合纵连横,撮合了多项世纪交易,一项是将数家电力企业(包括发明大王爱迪生的企业)合并为通用电气,一项是将多家钢铁企业(包括钢铁大王卡耐基的企业)重组为美国钢铁企业。

到1912年的时候,摩根财团控制着美国三分之一的银行资产,三分之二的保险资产,三分之二的铁路资产,四分之一的工业资产。

最有名的庄家,是杰伊·古尔德。

他从一名底层的勘测员起步,后来做到了美国铁路企业的总经理。

任职期间,这位仁兄大量行贿政府议员,通过财务造假上市、炒作概念、股票高价增发、减持套现、制造大范围恐慌、打压股价趁机低吸等等,赢取了巨额财富。

比如“黑色星期五”这个概念,就来自古尔德操纵的一次恐慌性灾难。

在那个混乱的年代,类似摩根这样的金融寡头,还有洛克菲勒财团,类似古尔德这样的地下庄家、害人精,更是数不胜数。

那时候的股市,暴涨暴跌,股价的起落跟企业的价值之间似乎并无关系。

也因此,股市就像一个赌场,有的人一夜之间就成了暴发户,但也可能在一夜之间成为穷光蛋,甚至负债累累。

你永远无法预测明天的股价,究竟会涨还是跌。

但有两个年轻人做到了,他们很快在股市中声名鹊起,被誉为那个时代的“股神”。

这两个人,是利弗莫尔(1877-1940)江恩(1878-1955)

他们都是穷人家的孩子出身,早年在券商里谋得一个经纪人的职位,帮助客户交易股票。

利弗莫尔成名更早,15岁就出来闯荡,并将自己的工资都投入了股市,那时候他的月薪只有20美金。

不过没关系,由于天赋聪慧,他对股价波动的数字极为敏感,靠着在牛市中的精准投资,加杠杆,一年时间就将本金飙升到了1万美金。

不过这样的成功未能持久,随后熊市,利弗莫尔的股价回撤巨大,财富几乎归零。

但年轻人,一次的失败又岂会甘心,他认为那不过是运气不佳罢了。

1901年,美股再次迎来牛市,利弗莫尔找人借了5000美金,再入江湖,很快就赚到了5万美金。

随后的几年,他的资产越滚越大,到31岁的时候,总资产已高达500万美金。

那时候的500万美金,大概相当于今天的亿万富豪级别了。

据当年的小报流传,有钱之后的利弗莫尔,生活极为豪侈,在曼哈顿买了别墅,买了游艇,出入纽约的高级俱乐部,并拥有数不清的情妇。

他的偶像是摩根。

不过,他似乎并没能拥有摩根的运气。

几年之后,他再次破产了。

这次的失败,让他感到痛苦,并怀疑人生。而在同期,另一个新星却冒出来了。

这个人正是江恩。

江恩比他小一岁,但晚了10年才进入股市。

成名更晚,直到1908年,江恩30岁的时候,才在华尔街小有名气。

跟利弗莫尔擅长交易、敏感的把握市场风向、大开大合的风格不同,江恩更擅长研究,是技术面理论的祖师爷。

他认为股价不是杂乱无章的,是可以预测的。

每一种股票都拥有一个独特的波动率,它主宰着市场价位的升跌。通过对历史走势的分析,结合数学、几何学图形,他发明了一系列的技术分析理论。

比如波动法则、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。

由于当时正值牛市,股民们利用他的技术理论引导股价买卖,传言准确率极高,舆论很快就沸腾了。

当时的媒体是这么描述江恩的:

他太牛掰了,有人曾目睹他把130美金炒成了12000美金,交易胜率能高达90%以上,如此传奇的炒股方法论在金融市场上是史无前例的!

在媒体的炒作中,江恩的书一本一本的出,比如《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》 、《江恩投资哲学》、《华尔街四十五年》……

江恩一生中出了几十本书,本本卖到10w+。

作为股市上的新生代偶像,无数的人慕名而来拜访,包括利弗莫尔。

两人见过几次面,彼此都佩服对方的成就和名气,但终因理念的不合,未能一起合作。

他们的差异在哪呢?

江恩是理论家出身,他的理论中关键的两条是:

第一,股市是有周期大趋势的,只可顺势而为,不可逆势操作;

大趋势中又有小趋势,抓住股价历史涨跌规律中的概率机会,一点点积累,就能积少成多,赢得财富。

第二,要想在股市中长期赚钱,就必须学会止损;

要小心翼翼的设定亏损线,超过了就必须及时撤退,千万别留恋;

只有留住本金,才能东山再起。

他认为利弗莫尔太贪婪了,只想怎么赚大钱,拼命加杠杆,很容易栽跟头。

但利弗莫尔是实战派出身,对于在波动中高抛低吸、积少成多的理论完全不感冒。

他认为赚大钱不能靠股价的短期波动,而要靠大波动。换句话说,不能光看个别的起伏,而要判断个股的大趋势和大盘的行情走势。

毕其功于一役。

也就是说,利弗莫尔虽然也是个投机者,但他从不追求快进快出的短线交易,认为操作越频繁、失误越多、失败的可能性越大。

只有把握住关键的机会,提升准确率,然后通过加杠杆的方式放手一搏,才能赚到大钱。

而把握大趋势中的准确率,更多凭对市场气候的敏锐嗅觉。

至于那些数学概率、几何图形,他认为不过是骗人的把戏罢了,根本就不准。

换句话说,虽然同样是著名的趋势投机者,但两人的投机风格完全不同:

一个偏保守,追求积少成多,在小周期的波动中高抛低吸,靠数学概率滚雪球;

一个偏激进,追求一战功成,在大周期的波动中放大杠杆,靠天赋和经验吃饭。

但不管他们的理念差异有多大,在1920年代的超级大牛市中,他们都成了人生赢家,赚的盘满钵满,并从此被捧上了神坛。

2

江恩的书,越卖越火,他的线下培训课程能卖到5000美金。

当时的5000美金,相当于今天的50万人民币,价格之昂贵,可见其火爆程度。

利弗莫尔找人借了钱,第三次东山再起,他的资产也增长到了数千万美金之巨,跻身进了500富豪榜。

1923年,一位作家采访了利弗莫尔,并以他的一生传奇,三落三起的故事为蓝本,出版了超级畅销书《股票大作手回忆录》。

这本书让利弗莫尔和江恩一样,得以名传后世。

1929年,股市进入狂热阶段,钱从各个角落涌向华尔街,老百姓将所有的工资和退休金都投入了股市,街边的小贩、买菜的大妈都在谈论着股市。

利弗莫尔意识到危机越来越近了,对于大周期趋势极为敏感的他,决定反手做空。

他仔细搜查各种金融报刊,希翼从资讯消息中找到经济放缓、产能过剩、货币政策变化的信号,以佐证他的决策。

他相信,繁荣了十年的股市一定会出现反转,只需要找到那根导火索即可,如果押对了这次赌注,他将富可敌国。

1929年9月,首次信号出现。

英国出现了一个大型金融诈骗案,为了稳定市场,英国银行准备提高利率,美国联邦储备银行也很有可能跟进。

银行的利率提升,工业生产必然放缓,股市的钱也将减少,狂热的投资市场泡沫很有可能被刺破。

利弗莫尔抓住了这个机会,以全副身家押注做空。

在随后短短一两个月的时间里,美股果然出现了天崩地裂般的世纪金融风暴,数不尽的交易者在一夜之间破产。

而利弗莫尔,却在这一战中,赚得了1亿美金,迈上顶级富豪之列。

1929年的金融危机,是20世纪最重要的事件,不仅改变了全球经济格局,引发了第二次世界大战,让英帝国崩盘、欧洲衰落,让落后地区政治动荡,纷纷左转,也改变了整个现代金融史。

首先是政策层面,各国政府开始加强对自由市场经济的监控,采取逆市场周期的措施,大搞基建投资、关税贸易竞争、推动产业升级。

1934年,美国证监会成立,要求所有上市企业公布完善、可信的财务报表,严厉打击证券欺诈和坐庄操控行为。

同一年,投机之王利弗莫尔再一次在股市动荡中破产,几年后,落魄的他选择用一把枪结束了生命。

遗书中是这么写的:“我的一生,是一场失败。”

股市萧条,江恩的投资方法论也不再灵光,书籍渐渐滞销。

1955年,江恩逝世,享年78岁,遗产仅余十多万美金,相当于一个普通美国中产阶层的财富。

一个时代就此结束了。

从此之后,技术面趋势投机者退出了投资舞台的C位,再也没有诞生过什么出类拔萃的人物。

而在1929年的大熊市中,一些损失惨重的投资者洗心革面,幡然醒悟。

他们抛弃了传统技术派对波浪图形的沉迷,转向对上市企业价值的研究,开辟了投资的科学道路。

如果说,江恩的技术理论,相当于蒙昧时代的占星术,利弗莫尔的纵横捭阖,相当于蒙古帝国的大军。

那么在接下来,投资界的哥白尼、达尔文、牛顿,一个一个来到了人间。

他们都曾经是大萧条的失意者。

第一位是格雷厄姆(1894-1976),一个坎坷半生的苦命人。

孟子说:“天将降大任于斯人也,必先苦其心志,劳其筋骨,饿其体肤,空乏其身,行拂乱其所为,所以动心忍性,曾益其所不能。”

格雷厄姆可以说是完美的诠释了这句话。

1岁的时候,他的父母从欧洲到美国找工作,漂泊异乡;

9岁,父亲病亡,一家人失去收入来源,更加拮据;

14岁,母亲炒股失败,穷的家徒四壁;

23岁,毕业后第一次帮人打理股票账户,就将客户的钱亏光,账户被冻结;

30岁,第一次成立私募基金,却因为股东矛盾被迫解散;

36岁,再次成立的投资企业在1929年的金融风暴中几乎破产,一生积蓄损失殆尽。

但苦难并没有摧毁格雷厄姆,他在深刻的反思中沉淀自我,在幽暗的岁月中写下了《证券分析》《聪明的投资者》等划时代的著作,奠定了自己基本面投资学派的“牛顿”地位。

晚年的格雷厄姆,在哥伦比亚大学开坛讲课,桃李遍天下,他的学说就像一把火炬,指引着无数的后来者开启科学投资的大门。

那么,格雷厄姆的核心思想是什么呢?

两点:

第一,注重安全边际。

由于被股市的动荡伤害太深,他将防御风险放在了投资的第一位,要求做到绝对的安全性。

因此要求估值足够的便宜,只买那些跌无可跌的“烟蒂股”。

第二,注重财务分析。

对任何一家上市企业的资产、收入、利润、负债和未来的预期收益进行量化分析,得出其内在价值,以评估投资的可行性。

一切用数据说话,避免猜测、小道消息和头脑发热。

在格雷厄姆的学生中,有欧文.卡恩(Irving Kahn)、沃尔特.施洛斯(Walter Schloss)、塞思.卡拉曼(Seth Klarman)等知名的基金界大佬。

但最知名的,毫无疑问是沃伦.巴菲特(Warren Buffett)。

3

巴菲特和大家大多数中国人有着非常相似的童年。

他出生在美国内陆的三线小城市奥马哈,爷爷是开杂货店的,爸爸是银行职员,相当平凡的出身。

那是1930年,正是大萧条时期,银行倒闭,爸爸也失业了。

为了帮忙挣钱,巴菲特6岁就批发口香糖和可乐沿街叫卖,13岁开始卖报纸。

读高中的时候,巴菲特又买了几台二手弹子球机放到理发店里经营,与理发店老板五五分成。

这种生意类似大家今天看到的商场里的夹娃娃机、赌场里的老虎机,一本万利,但竞争的门槛也很低。

如无意外,或者巴菲特就将奔着小商人的致富之路成长下去了吧。

但意外还是出现了,读中学的时候,小巴菲特开始沉迷股票,并将之作为了一生的事业。

之所以会有这样的选择,源于巴菲特的思考:

小时候,沿街叫卖口香糖和可乐,这是一种卖苦力的生意,利润率极低,很难赚到大钱;

后来,做弹子球机生意,看起来轻松多了,利润率又高,但本质上,这是一种资本密集型的生意;

开始的时候,你首先发现了商机,拥有信息差带来的红利,你能赚到一些钱;

但随着竞争者的涌入,铺租成本会急剧抬升,拼的就是谁的资金更雄厚;

很明显,巴菲特没有这样的资金实力,所以到最后,依然很难赚到钱,只能无奈放弃。

一个普通人,如果没有技术或牌照带来的垄断优势,如何才能赚到大钱呢?

唯有依靠信息差。

弹子球生意的早期就是如此,其他很多生意也是类似的,低买高卖,赚的就是由信息差带来的利润机会。

既然本质上都是赚信息差,那为什么不买股票呢?

需要额外投入的成本是最低的,流动性又好,只要你有做生意的头脑,懂得把握机会,理论上这是最佳的平台。

正是意识到了这点,巴菲特逐渐就将自己的小生意搁置了,将兴趣的重心投入到了股市上。

而且和99.9%的散户一样,初入股市的巴菲特也是从研究股市波浪图形开始的,追涨杀跌,只是业绩平平。

不过,和其他散户不同的是,巴菲特爱读书,几乎把图书馆里的每一本股票书籍都借来读过。

那时候的股票书籍,基本上被技术派、江恩、股票大作手回忆录之类的霸榜,巴菲特一本本读过去,直到读完格雷厄姆的《聪明的投资者》。

终于,他感觉一下子击中了自己的心扉,豁然开朗。

考研究生的时候,他选择了哥伦比亚大学,正式拜入格雷厄姆门下。

所以,和其他散户最大的区别是什么呢?

巴菲特更早的意识到了技术面投机派的弊端,走上了价值投资者的科学道路。

那一年是1950年,巴菲特20岁。

毕业后,巴菲特做过几年的股票经纪人,也自己炒股。日常工作就是从《标普手册》、《穆迪手册》收集信息,然后去研究分析,碰到心仪的股票就买入、持有。

他严格遵循格雷厄姆教给自己的投资方法论,只买最便宜的、具有安全边际的股票。

一切都很顺利。

初出茅庐的巴菲特逐渐拥有了几十万的资产,他开始成立私募基金,然后将掌管的资产提升到了数百万美金。

那是一个美好的年代。

仅仅30岁,巴菲特就已经成为百万富翁。

但股票市场,哪有那么容易,有些学费总是要交的。

1962年,经过多年的上涨,很多股票都已经不便宜了,巴菲特按照老师的理论,发现几乎找不到可以下手的标的。

思来想去,他押注在了一家濒临倒闭的纺织企业上:伯克希尔·哈撒韦。

按照财务分析,这家企业的账面净资产为2200万美金,由于经营不善,股价低迷,买下它只需要花费1400万美金。

抱着捡便宜货的思想,巴菲特逐渐买入。

没想到,这笔投资成了股神生涯史上最大的痛。

你要知道,当时巴菲特掌管的总资产也不过千万美金级别,买下伯克希尔·哈撒韦,相当于押下全副身家的赌注。

但投资,又岂是简单的算账本那么简单?

眼前的价格,确实便宜,但未来呢?

随着二战结束,全球化贸易时代到来,美国纺织业在东亚低价劳动力大军的冲击下节节败退,伯克希尔·哈撒韦的股价也就一路下跌。

巴菲特越跌越买,直至完全控股,套牢一生。

1985年,伯克希尔关闭了它的最后一座纺织厂,所有资产的拍卖所得只剩下16万美金。

这家空壳企业就此成为巴菲特的旗舰,让他牢牢铭记其中的教训。

那么,他犯了什么错呢?

——没有看清时代的大趋势。

4

二战以后,美国国运日隆,第三次科技革命爆发。

1946年,IBM发明了第一代电子管计算机ENIAC,将人类带入计算机时代;同年,摩托罗拉推出第一个车载无线电话,将人类带入无线通讯时代;

1950年,RCA企业推出了第一款彩色电视机;

1954年,德州仪器推出第一款商用的硅晶体管,将人类带入半导体的新纪元;

1956年,摩托罗拉推出寻呼机产品,将无线通讯技术带到每个人身边;

1958年,德州仪器研制出世界上第一款集成电路芯片;

1959年,美洲银行发行了第一张信用卡,后来演变为风靡全球的VISA电子支付系统;

1960年,美敦力推出第一台可靠的植入式心脏起搏器,打开了医疗器械技术的新世界;

1964年,IBM推出划时代的大型计算机System360,这是第一款带操作系统App的计算机;

1967年,德州仪器发明了手持计算器,当时的售价高达2500美金一个;

同年,波音推出第一架737飞机,这是航空史上最畅销的客机,至今订单量高达1.5万架;

1950-60年代,计算机、通讯、医药、交通、金融等各行业,都被新兴的电子技术改造着,他们创造了日新月异的生活方式,也创造了全新的蓝海市场。

很自然的,这个时代的主旋律是成长股投资。

但优秀的成长股总是很贵的,它的投资逻辑和巴菲特遵循的“安全边际理论”“只买低价股原则”格格不入。

年轻的巴菲特,错过了一个时代。

这个时代的股神是费雪(1907-2004),一位活了98岁的智者。

费雪毕业于斯坦福大学商学院,年轻的时候是一名证券分析师,刚毕业就碰上大萧条,对股市的风险是心有余悸的。

但他没有被吓倒,反而对科技成长股的研究越发痴迷,不断精进。

二战结束,美国经济蒸蒸日上,费雪顺势创办了自己的投资企业,大举买入优质的成长股龙头。

费雪持有最成功的两只股票,分别是德州仪器摩托罗拉

前面说过,1954年,德州仪器推出第一款商用的硅晶体管,将人类带入半导体的新纪元;

第二年,1955年,费雪重仓买入德州仪器;

3年后,1958年,德州仪器研制出世界上第一款集成电路芯片,股价一路长红;

到1962年的牛市顶峰,德州仪器的股价上涨了14倍!

不过,随后熊市,德州仪器的股价暴跌了80%,但费雪并没有卖出,他选择继续坚守;

1967年,德州仪器发明了手持计算器,股价在随后几年再次创出新高,给费雪带来了30倍的回报。

另一家科技龙头摩托罗拉,也给费雪带来了20倍的回报。

可以说,那个时代的德州仪器和摩托罗拉,就相当于今天的英伟达和苹果。

成长股总是很贵的,股价的波动也很吓人,就像坐过山车一样,但只要看对了这个时代的主旋律,押对了风口,回报同样惊人。

对于成长股投资,费雪有两条核心原则:

第一,买股票就是买企业,出色的企业在任何市场都只有5%左右,所以要买就买最优秀的企业。

优秀的企业有三个特征:

a,注重研发和营销创新,拥有竞争壁垒;

b,拥有一个出色的管理层,能够帮助企业在长期的行业竞争中保持优势,这非常重要,只有这样才能让一家企业在熊市周期过后,再创新高;

c,利润率高,但股利低或根本不发股利。

成长型的企业,总是将大部分盈利投入到新的业务扩张中去。若大比例分红,则多数是因为企业的业务扩张有难度,所以才将盈利大部分用于分红。

第二,抱着套牢三年的原则,长期持有。

当一家优秀的企业遭遇市场错杀,股价被低估的时候,当然是千载难逢的好机会,碰到这样的机会,不要错过,应重仓买进,并坚定持有。

但大多数时候,优秀成长股的股价都不会便宜,所以能够用市场合理的价格买入即可,不必过于计较一时得失。

很多时候,股市都会出现大幅波动,买入即被套,怎么办?

只要这家企业依然优秀,前景依然良好,那么就抱着套牢三年的原则,该吃饭吃饭,该睡觉睡觉,时间会见证一切。

如果发现当初的判断出现了错误,坦诚面对,马上离开,转战前途更值得看好的企业。

卖出的理由,只跟企业的成长前景有关系,而跟自己的股票涨跌幅没有任何关系。

拥有良好的投资心态很重要,千万不要被市场的风吹草动、日常波动所干扰,那些都是成功投资的噪音。

5

时间进入1970年代,巴菲特依然被他的低价垃圾股搞的焦头烂额。

美国遭遇苏联在太空与军事上的挑战,经济上又被日本和德国的崛起风头所盖过,国内通货膨胀高企,美金贬值,危机重重。

反映到股市上,就是长达十年的低迷,隆冬萧瑟。

所谓时势造英雄,在这新的大时代背景下,江山自有人才出。

这个年代,属于邓普顿(1912-2008,97岁)和戴维斯(1906-1994,89岁),两位同样高寿的睿智老人。

邓普顿有一句名言:“行情总在绝望中诞生,在怀疑中成长,在乐观中成熟,在兴奋中死亡。最悲观的时刻正是买进的最佳时机,最乐观的时刻正是卖出的最佳时机。”

这便是邓普顿逆向投资的法则。

戴维斯也有一句名言:“在低市盈率时(熊市)买入潜力股票,随着市盈率的抬升和利润的增长,股票的价格会倍数增长,相反股价也会倍数下跌。”

这便是著名的戴维斯双击和双杀(复利投资法则)。

其实,无论是逆向投资,还是复利投资,本质上都是强调低买高卖,遵循着价值投资的基本原则。

这些道理,很多人都懂。

真正让他们脱颖而出的,是他们拥有那个时代无人能及的国际化投资视野。

邓普顿曾经在年轻时留学英国,并广泛游历欧洲,对欧洲的历史学问和经济结构非常熟悉;

戴维斯也曾经在瑞士留学,并在游历法国的火车上认识了他的未来妻子。

1968年,邓普顿做了一个异乎寻常的决定:放弃美国国籍、移居加勒比海上的小岛巴哈马,并且一住就是40年,直到逝世。

他认为,很多人投资失败往往是受到噪音的干扰和难以控制的欲望。远离了金融中心,意味着远离了噪音和欲望,无疑可以让他更加沉着地进行投资。

也因为远离了美国,可以让他更加宏观、中立地审视全球经济:

既发现了德国、日本等经济体在战后复兴过程中的绝佳投资机会,并迟至1980年代中才撤出日本股市;

也抓住了美国汽车业被日本冲击的危机,在1978年福特濒临破产时大量买入;

左右逢源,让邓普顿的投资生涯进入了巅峰:他所管理基金的年均收益率高达18.3%,远高于同期的美股指数。

戴维斯也有着类似的经历。

战后初期,戴维斯专注于买保险股,那时候的保险行业,和历史悠久的银行股不同,正处于青春勃发的成长期。

美国政府在推进全民保险,军人复员,结婚生子,除了人寿险,还有房屋险、汽车险等不断涌现的新险种。

人口红利+渗透率提升+创新业务,让保险股的成长性并不亚于其他科技股。

戴维斯起初问岳父借了5万美金,开始炒股生涯,依靠五六十年代的牛市行情完成原始积累;

待六十年代中美股泡沫泛滥的时候,他又果断的转战日本,买入日本股市中新兴的保险股,再一次复制了美股的成功业绩。

稳定的业绩成长+市盈率提升+多国牛市接力+加杠杆,让当初的5万美金在40年后变成了9亿美金的巨额财富。

6

1977-1978年,是美国历史上划时代的分水岭。

1977年,卢卡斯推出轰动全球的科幻片《星球大战》,将影片业推进到特效大片的时代;

同年,苹果企业推出Apple II,这是人类历史上第一台个人电脑;

第二年,IBM就推出了针锋相对的PC电脑产品,并引入了英特尔的8088芯片和MicroSoft的BASICApp,从此拉开了全球计算机产业的2.0纪元。

借着这股科技创新的力量,美国重拾复兴势头,在与苏联的争霸较量中形势逆转,成长股投资再次成为了时代的主旋律。

1978年,49岁的巴菲特和55岁的芒格走到了一起,成为他们终生事业的转折点。

你或许并不知道,作为投资史上的最佳拍档,这两位后世眼中的大师,却刚好是个性相反的两个人。

巴菲特少年时读书成绩只能算中上,因此第一志愿报名的哈佛大学被拒之门外,芒格则是名副其实的学霸,哈佛大学法学院毕业。

巴菲特性格内敛,不爱社交,因此工作几年之后,就回到了家乡奥马哈自己炒股,芒格却一直住在大城市洛杉矶,各种折腾。

巴菲特的心中只有股票,只有老师格雷厄姆传授的一套内功心法;

芒格却是个充满好奇心的人,博览群书,钻研各种各样的东西,除了股票,也搞房地产、股权投资,涉猎广泛。

但在七十年代,巴菲特过的不顺心,芒格也好不到哪里去。

巴菲特被困在了低价烟蒂股里,走不出来,他苦恼的地方在于,为何看似科学的安全边际模型,竟然也有如此可怕的价值陷阱。

芒格的问题在于,道理我都懂,但就是容易冲动。

结果,在成为巴菲特合伙人之前的两年,芒格的投资生涯出现了连续多次巨额亏损,这使得他心灰意冷,一度清算了自己的投资企业。

这世上本来就没有完美的人。

芒格善谋不善断,在古代适合做军师,在当代适合做分析师;

巴菲特善断不善谋,在古代适合做将军,在当代适合做交易员。

当交易员巴菲特遇上分析师芒格,

巴菲特问:

“我一生恪守安全边际法则,但看着安全的低估值股票里,竟也有如此大坑的价值陷阱,请问先生如何能破之?”

芒格回复道:

“我这里有三条锦囊:

第一,与其把时间与精力花在购买低价的烂企业上,还不如以合理的价格投资一些好企业。

第二,如果一家企业的成长性足够好,即便股价高一点,也是值得买入的。

第三,投资股票,不仅是买的这家企业的行业机会、产品与商业模式,更重要的是这家企业的管理层是否是一群有抱负、善管理的人,如果是的话,即使价格再高出2-3倍,也是便宜的价格。”

巴菲特闻之,醍醐灌顶,后来跟友人说:

“他用思想的力量,拓展了我的视野,让我以非同寻常的速度从猩猩进化到人类,否则我会比现在要贫穷得多。”

可以说,自从巴菲特和芒格联手之后,他的投资方法论就升级了。

不再纠缠于低价烟蒂股,而是选择优质的、具有稳定成长性的好企业、以合理的价格去投资。

相当于格雷厄姆加上费雪,两者融会贯通,珠联璧合。

世间再无敌手。

哦,不,还是有敌手的~~~

1980年代,投资界出了一名天才,成长股第二代大师彼得林奇。

彼得林奇出生在1944年,二战即将结束的前一年,盟军发动诺曼底登陆战,胜券在握。

从资历上来说,彼得林奇只是一名晚辈;

但从投资经历来说,他有着前辈们无可比拟的优势。

首先,他没有经历过那些让人闻风丧胆的大萧条、战争动乱,成长在战后的经济繁荣期,因此心态要轻松、乐观得多,更富于冒险精神;

其次,他一毕业就进入了当时著名的富达基金工作,从实习生做起,接受了专业的理论培训,又是在大平台上运作,起点高,少走了弯路;

最后,他的运气足够好,1977年,林奇接手富达麦哲伦基金的管理工作,随后的1980年代成长股起飞,林奇广泛布局,并在巅峰时刻急流勇退。

据统计,在彼得林奇管理富达麦哲伦基金的13年间(1977-1990),每年复合增长率为29%,是所有投资大师中平均回报率最高的,比巴菲特的业绩都更优秀。

他管理的这只基金,也从初始的2000万美金资产规模,增长至后来的140亿美金,基金持有人超过100万人,成为当时全球资产管理金额最大的基金。

在投资风格上,彼得林奇的核心理念也有两条:

第一,关注那些被人忽视的、基本面不错的小企业。

这点和费雪差异很大,费雪喜欢买主流科技股,林奇却喜欢买非主流消费股。

林奇的投资生涯史上,买过一万多只股票,大部分都是细分领域的小企业,比如玩具反斗城、美体小铺、La Quinta汽车旅馆等。

最知名的案例是沃尔玛,但这只股票在彼得林奇买入的时候,也不过刚刚上市几年,仍是一家中型企业。

沃尔玛是1972年上市的,在随后的25年中,市值增长了5000倍,从一家美国中部小城市的不起眼低价超市起步,发展成为全球最大的连锁超市,世界500强第一名。

1980年代,正是其对外扩张的鼎盛时代,引入计算机技术,改造供应链,成长性无出其右。

这一阶段,沃尔玛的收入从1981年的16.55亿美金增至1991年的326亿美金,年复合增长率34.72%,净利润也增长了22倍,股价上涨了61倍。

第二,分散投资,鸡蛋不放一个篮里,并长期持有。

这点和费雪的理念同样是相反的,费雪喜欢集中持股,林奇却喜欢分散持股。

原因有两点。

首先,因为林奇的基金规模很大,尤其是后期,买的又都是小盘股,只能分散;

其次,林奇认为,集中持股很容易受股价的大起大落影响,心态不容易稳定,变成短期的投机赌博。

不管怎么说,林奇是一个足够聪明,足够勤奋,也足够幸运的人。

有个例子很有意思。

1989年,巴菲特曾经买了一只航空股,买入之后就连遭厄运,首先是海湾战争导致油价暴涨,接着是连续数年发生重大航空事故。

结果就是:这家企业连年亏损,一度处于破产边缘。

这是巴菲特后半生最失败的一笔投资,让他在接下来的20年里都不敢碰航空股,甚至恨恨的将航空股称之为“价值毁灭者”。

但林奇就不同了,人生中的第一笔投资就是航空股。

当时林奇刚读大学不久,拿出一千多美金的奖学金买了飞虎航空的股票,当时的买入价是7美金,后来这只股票涨到了32美金才卖出,涨幅450%。

这就是命啊。

7

投资是一场长跑。

1990年,天才少年彼得林奇退隐江湖,接下来就进入了巴菲特时间。

巴菲特与芒格,请开始你们见证奇迹的时刻吧。

据福布斯统计,巴菲特在最近的20年里,长期稳居世界富豪榜的前三位,个人净资产目前高达800亿美金以上。

这些财富中,超过95%都是在1990年之后赚到的。

为什么最近30年,巴菲特的成就如此显赫?

让大家看下面这张表格:

这是2018年伯克希尔哈撒韦公布的《致股东信》中的前15大持仓。

伯克希尔哈撒韦,是巴菲特的投资旗舰,由一家落魄的纺织厂转型而来,目前市值5000亿美金,是美股第五大企业,仅次于MicroSoft、AMAZON、苹果、GOOGLE。

这家企业的总部只有二十几人,大部分是女性,负责行政、财务、法务等,然后是4-5名的投资经理。

下图是他们2014年的圣诞派对全家福。

作为决策者的巴菲特,通常是在这座小屋里下达交易的指令。

最近60年来,巴菲特一直住在这里。

这是美国内陆的三线小城市,人少,空气好,每天晚上都可以仰望星空,绝对不会被雾霾、马路噪音、灯红酒绿等干扰。

极少媒体会跑来这里采访,也不用穿梭于各种社交与行业活动。

内心足够宁静。

让他的决策,保持了足够的理性。

隔三差五的,住在2500公里以外洛杉矶的芒格会打来电话,那个视野广阔的分析师会兴奋的告诉他,最近又发现了哪些值得投资的好企业。

而巴菲特,总是很谨慎,多看,少动。

他说,方向比勤奋重要一百倍。

让大家看他当下持有的前15大重仓股——

富国银行、苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、phillips66、合众银行、穆迪、西南航空、达美航空、高盛、纽约梅隆银行、charter电视、比亚迪、通用汽车。

7只金融股(其中4家是银行),包括富国银行、美国银行、美国运通、合众银行、穆迪、高盛、纽约梅隆银行。

买这么多金融和银行股,一个重要的原因是金融股盘子大、收益稳定,对于伯克希尔这样的大投资企业来说,起到的是压舱石作用。

除此之外,苹果是科技企业,可口可乐是消费品企业,phillips66是能源企业,西南航空和达美航空是交通运输企业,charter电视是媒体企业,比亚迪是新能源汽车企业,通用汽车是传统制造业企业。

包罗万象,秉承了鸡蛋不放在一个篮子里的原则。

并且,当初极度讨厌的航空股,曾经发誓坚决不碰的科技股,也一一出现在了重仓股名单上。

大家重点说说回报率最高的5只股票——

穆迪,1368%;

可口可乐,1312%;

美国运通,1069%;

比亚迪,745%;

高盛,343%。

这些股票的持有时间都足够漫长,动辄十年以上。

其中最长情,持有时间30年的两只股票,是美国运通和可口可乐。

先说美国运通。

这是一家百年老企业,早期是做快递的,中期转型做旅行支票,后期向消费信用卡业务转型。

巴菲特买过两次,第一次是1960年代,在一次财务丑闻事件后股价暴跌,巴菲特重仓买入,持仓占比高达40%。

3年后,这笔投资带来了2-3倍的收益率,赚了一千多万美金,让巴菲特非常满意。

可以说,这是一次典型的困境反转案例。

1990年,美国运通再次陷入困境,由于与VISA、万事达两大信用卡组织的竞争失利,导致业绩和股价双杀。

老朋友又来了。

这一次,巴菲特进行了深入调研,了解到企业的管理层已经变更,新管理层采取聚焦主业、差异化定位的方式和两大信用卡巨头竞争。

VISA和万事达瞄准的是大众消费市场,而运通卡决定瞄准高端市场,只赚那20%的有钱人的生意。

1991、1994、1995年,巴菲特连续三次加仓,并一直持有到现在。

到1999年的时候,当初累计买入的14亿美金,已经变成了84亿美金,涨幅高达6倍。

第二次的买入,跟第一次相比,有着相似的原因。

初看,都是困境反转,但深入一层看,离不开国运的支撑。

前面说过,1950-60年代,美国打赢了二战,国运鼎盛,催生了一次成长股的大牛市,让费雪这样的大师得以乘风而起。

1990年代,则是美国战后的第二次强盛时代。

首先是柏林墙倒塌,苏联帝国崩溃,几十个国家转向资本主义,向跨国企业们打开了广阔的市场。

接着是互联网革命的爆发,提升了生产效率,催生了一个科技富豪阶层。

这些国运背景,是1990年代美股出现大牛市的重要原因,也使得美国运通的高端转型受益匪浅。

可口可乐也是同样的道理。

1987年,美国经历了一次金融危机,可口可乐的股价下跌了30%。随后第二年,巴菲特耗资10亿美金重仓买入。

那时候,可口可乐的市值只有150亿美金。

随后的10年,可口可乐大举杀入亚洲、东欧市场,营收翻了一倍,成为其一百多年历史上,成长性最好的阶段之一。

1998年,可口可乐的市值达到1500亿美金,相比十年前涨了10倍,成为巴菲特投资组合中赚得最多的一只股票。

巴菲特对可口可乐的回报非常满意,言必称其护城河、品牌粘性,值得抱牢一生。

但拆开来看,你会发现,在其持有可口可乐的30年中,四分之三的收益其实都是来自前十年,那个全球开拓的成长股年代。

后面二十年,当地球村的每个角落都塞满了可乐瓶子,天花板见顶之后,实际上并没给巴菲特带来太多回报。

另外3只股票,穆迪是2001年买入的,高盛和比亚迪是2008年买入的,那一年都刚好发生了十年一轮回的金融危机。

深刻印证了“在别人贪婪时我恐惧,在别人恐惧时我贪婪”这句话的含义。

不过,和两只金融股穆迪、高盛相比,比亚迪的投资更让人惊讶。

因为这是巴菲特重仓股中,第一次出现科技企业,尤其是这家企业竟然来自中国。

8

其实巴菲特很早就在关注中国。

2003年,非典肆虐神州的时候,巴菲特曾经在港股上悄悄买入了4.88亿美金的中石油股票。

5年后,牛市巅峰的2007年,巴菲特全部卖出,股票总价值已经上涨到40亿美金,另外还有累计分红2.4亿美金。

这是经典的一役,完整吃到了中国经济崛起过程中的牛市红利。

十七年前,中国经济的最大红利是城市化和房地产,以及相关的能源、钢铁需求紧缺、价格上涨。

巴菲特敏锐的捕捉到了这个机会。

十二年前,中国的低价劳动力开始衰竭,科技产业刚刚露出一点嫩芽。

芒格推荐了比亚迪,巴菲特在和这家新能源汽车企业的老板王传福见了一面之后,就决定买入其10%的股份,耗资2.3亿美金。

十年后,这笔投资已成为巴菲特生涯史上回报率排在前五的案例之一。

回顾百年投资史,

能够站在风口浪尖的人物,都离不开优秀的国运时势把握能力。

1920年代,利弗莫尔把握住了美国崛起,房地产繁荣,投机泡沫盛行的机会,并在泡沫巅峰反手做空,成就“投机之王”的美誉;1960年代,费雪把握住了战后的第三次科技大革命,德州仪器、摩托罗拉等科技龙头高速成长的机会,奠定“成长股之父”的地位;

1970年代,美国经济陷入转型困境,邓普顿和戴维斯转向投资日本和德国,国际化视野成为决胜关键;

1980年代,美国经济复苏,成长股卷土重来,第二代成长股大师林奇脱颖而出;

1990年代,巴菲特把握住了美国经济再攀巅峰的历史性机会,骑在可口可乐、美国运通等牛股背上,扶摇直上九万里。所谓“时势造英雄”,没有美国国运的百年不衰,哪里会孕育这么多的投资大师?

但是和其他几位投资大师不同的是,巴菲特不是单打独斗。

他的背后站着芒格,一位顶尖的分析师,得以见识到了更广阔的天地。

在芒格的引导下,他不再固执于早期的低价烟蒂股,也投资了苹果、比亚迪等一批科技成长股;也不再只买美国企业,而是放眼全球,尝试着在崛起的中国挖掘机会。

在巴菲特的投资组合中,你能够感受到格雷厄姆的安全边际理念+费雪的优质成长股法则+邓普顿和戴维斯的全球化投资视野+林奇的分散投资意识,在这里共冶一炉。

投资市场跟其他所有行业一样,有机会,也有风险与盲区,个人的能力终究有限,所以越来越需要团体合作,通过科学专业的方法+分工协作,一起抵御惊涛骇浪。

这就是为什么早年的利弗莫尔,即使再天才,也禁不住屡屡破产;而当下的巴菲特,却能跨越半个多世纪,保持长胜不败的秘密。

2019年,巴菲特已经90岁,芒格96岁。

在媒体的采访中,他们的头脑依然清醒,思考依然深刻,讲话中常常有种世事洞明、不忘初心的真诚。

是投资岁月的历练,赋予了他们一种波澜不惊的气质;

还是投资的最高境界,本来就是对世间万物运行之道的萃取与身心融合?

格雷厄姆,83岁;费雪,98岁;邓普顿,97岁;戴维斯,89岁……

投资,其实是一场修炼。

9

2007年,金融风暴前夕,烈日正当空。

美国总统小布什邀请一位叫达里奥的人前往白宫,去先容抵押贷款危机到底是怎么一回事。

当时次贷危机刚刚露出苗头,大家都不知道发生了什么。

达里奥直言:

美国金融机构当下的借贷水平和杠杆率,已经跟德国魏玛时代的信贷危机持平,偿债能力脆弱,银行系统的大量破产已不可避免。

几个月后,金融危机步步加深,全美国有400家银行破产,甚至包括百年老店雷曼兄弟、美林证券、贝尔斯登等也难逃一劫。

花旗银行、AIG保险等金融机构在美联储的输血抢救之下才活过来。

巴菲特的重仓股富国银行、美国运通、穆迪,全部腰斩,同样损失惨重。

唯有达里奥旗下的桥水基金,因为提早预见到了危机的爆发,并通过大量买入国债、黄金,及做空美金,而获得了近9%的正收益率。

危机过后,桥水基金声誉日隆,逐步攀上了全球最大对冲基金的地位。

达里奥,大家当下这个时代的投资大师,也被认为是周期风险管理做的最好的人。

那么,达里奥又是怎样做到在风险中毫发无损的呢?

1949年,达里奥出生在纽约,跟林奇是同时代的人。

读中学时开始炒股,买的第一只股票是美国东北航空,跟林奇一样,也是一只航空股。

后来股价涨了3倍,落袋为安。

然后考上哈佛大学商学院,再次成为了林奇的同学。

可以说,这个极端聪明的人,跟林奇有着几乎一样的早年人生经历。

但是在1980年代,两个人的轨迹发生了分野。

林奇搞分散投资,抓住成长股的机会,天纵英才;

达里奥看到墨西哥出现债务问题,以为美国经济也将受到拖累,于是押注做空,结果判断失误几乎破产。

这一跤,达里奥摔得非常惨痛。

正因为痛,他开始反省,并沉下心来,钻研《美国货币史》,将一百多年的经济危机、债务杠杆数据、各种资产的表现进行拆解、分析。

投资界有一句话,太阳底下没有新鲜事。

每一次的周期波动、概念包装,无论是多么奇怪的变种,你都能在历史上找到答案。

只有对历史的案例和规律充分掌握,才能不被当下的浮躁所遮蔽了眼睛,迷失了心性,措手不及。

据媒体描述,达里奥的办公室里堆满了书,最多的就是各种跟经济危机相关的研究书籍,包括美国30年代的大萧条、日本失落的90年代、拉美的债务危机等。

埋首研究十几年之后,1996年,达里奥推出了一套全天候策略:

简单来说,就是投资市场有四季轮回,不同的气候环境下要有不同的配置策略。

经济增长的时候,适合买股票、大宗商品、新兴经济体的资产;

经济衰退的时候,适合买债券;

高通胀的时候,适合买大宗商品、新兴经济体的资产;

低通胀的时候,适合买股票和债券。

在风险与机会的轮回中,不断转换资产配置,才能万花丛中过,片叶不沾身。

从投资理念来说,达里奥的视野要比前辈们都更为宏观。

目之所及,一看就是百年,也不再固执于单只股票的细节波动,而是押注整个国家的未来。

2018年,桥水正式成立了中国首支私募基金,将仓位逐渐从牛市了十年的美股撤出,转向新兴的崛起国家中来。

10

所以,让大家回到问题的原点:

一个普通人,想靠炒股成为有钱人,靠谱吗?

我的回答是:靠谱,但是有难度。

在发达国家,靠持有股票实现资产增值的投资者群体是很普遍的,这是一个成熟的行业。

但投资行业跟其他任何行业一样,遵循二八法则,能赚到钱的永远是20%的少数人。

你得通过学习,掌握科学的投资理念,而不是在随波逐流中盲目投机;

你得通过研究,看得懂时代的主旋律,而不是拿个飞镖随便乱扔,或者道听途说;

如果两者都没有,或者加入一个专业的研究机构会更靠谱。比如君临。

投资充满着风险,大家不能拍拍脑袋就轻易做出决定。

波谲云诡的投资市场上,信息繁杂,雷区遍布,您需要更缜密的分析。

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说起来,股票大家都很熟悉,就是一种由股份企业发行的所有权凭证,你买了一个企业的股票,原则上来讲你也是这个企业的主人之一了。作为主人,你可以享有一系列权利。

A 股市场虽然有很多个人投资者,但赚钱的并不多,长期来看,70% 的散户赔钱, 20% 的散户保本, 10% 的散户赚钱。所以大家要抛弃散户思维的缺点,系统学习投资方法,才能享受股票投资的价值。

A 股市场上,大部分普通投资者可能只享受到了分享股票差价的权利,而对股票的其他权利是很陌生的。但实际上股票的其他权利也很重要,甚至更加重要。

第一个权利就是在 A 股市场被很多人忽略的分红权。投资股票最终投资的是企业,投资企业是为了分享企业的利润分红,也就是大家常说的股息。从数据来看,A 股市场能够持续分红的企业并不多, 2012 年以前上市的企业中,在 13 年到 17 年连续五年分红的企业有 1238 家,占比不足 50%;连续五年股息率高于 1% 的只有 168 家,占比还不到 7%。

这有多种原因,一是确实 A 股上市企业的盈利参差不齐,很多企业总体来看是亏损的;二是企业的股权相对比较集中,一股独大是普遍现象,而投资者结构又以散户为主,很难形成合力要求分红;三是一些新兴上市企业处于成长期,他们更倾向于把利润继续再投资。

所以导致很多投资者炒股从来不考虑分红这个问题。这样一来,投资者就只能依靠股价的上涨赚钱,很容易形成短线投机思维,而不愿意耐心持有,这是不合理的。从近五年的股息率来看,「工、农、中、建」四大行,还有GREE、上汽等几个消费股、基建股龙头等股票的股息率较高,而且比较稳定,每年都能保持在 4% 以上,也就是说不管股价怎么波动,投资者每年都可以比较确定的拿到一个 4% 以上的收益率。

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这题目反过来问好些,问:有钱人想炒股,靠谱吗?

有钱人,拿一部分钱来投资到股市,等行情来的时候可以获得比较高的收益,行情没有也没关系,就持股待涨就可以了,有钱人想炒股是非常靠谱的。

如果没钱,如果硬要靠炒股票来变得有钱,是非常难得,更有可能的是本金输光,还欠了外债。

如果没钱,最好的选择就是去做好本职工作,完成原始积累,在这个基础上再考虑投资。

投资是锦上添花,不是雪中送炭,所有与金融沾边的无不如此,简直是铁律。

如果非要借钱,建议就和老爸老妈借,不要和外人借,更不要网上借,把老爸老妈的钱输点,他们不会逼着你还钱,压力要好很多。

股市不仅仅会消耗金钱,还会消耗耐力精力和健康,希翼每个人都谨慎对待。

一个小技巧是多看看行业内的权威,比如找几个大v参照下综合下,这样节约很多力气。我主要看: @陆十四忆白 @木槿 @Jack Wang ,还有个公众号:杰克视点 。

我是 @在商言商 ,大家都有美好的未来(如果你够谨慎的话)。

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在这个行业里做了十几年,也被人问过类似的问题,通常我的回答是取决于对提问者的了解程度,绝大多数人,在我看来,并不适合这条路。

首先,有个基本的道理,任何一项活动,如果进入的门槛越低,取得成就的难度就越大,简单说明,就是可以参与的人太多,这是个竞争问题,用于“炒股”(虽然,我不喜欢这个说法),这个市场准确说是“负和”博弈,作为个人就要考虑一下--我如何能比其他多数人做的更好?

其次,“炒股”这个活动若想做的好,需要很多条件,而这些条件并不是单纯依靠个人努力就能获取的,何况很多人要么根本不努力,要么就是很努力但选错了方向。前者就不说,走入死胡同的往往是后者。不少人每天花很多时间看盘,复盘,分析K线,总结出一些似是而非的结论,却很少考虑股价波动背后的驱动因素是什么,上述工作是否能够为把握这些驱动因素而提供帮助,由于盘面信息往往是滞后的,所以答案显然是否定的。

再说一下,我认为什么样的人可以做好,就是我身边的例子,保证真实。

我有一个朋友,最初是在“闽发论坛”上认识的,当时大家都在证券企业做分析师,通过帖子交流的很投机,于是见面,就成了朋友。那时大家都很年轻,但有些方面存在明显差别:
1、我有女朋友,他单身;
2、我爱玩游戏,爱看杂书,他没有什么爱好;
3、我对各种投资理论都了解一些,他知道一个理论之后就会通过各种方式反复检验;
4、当大家交流对某家企业的看法时,我能说出一二三,他能说出四五六外加横向比较;
5、熊市的时候,我选择了出国,他选择坚守。在我享受国外优质教育和环境的时候,他每天工作十二个小时以上,除了系统学习投资方法之外,更重要的工作是积累大量的行业人脉。

现在,他已经是通过“炒股”实现人生飞跃的经典案例了,至少在我看来如此。身价过亿,有自己的投资企业,发的私募产品在今年收益超过100%(7月份可能有回撤,但因为是组合投资,所以回撤不大),北京的房子买了若干套,其中有套在金融街,也是我上班的地方,相隔十分钟步行的距离而已,只是他依然单身。我有时会找他吃吃烧烤,聊聊天,他还像十几年前初识的那样,聊起股票来滔滔不绝,如数家珍,而我,基本只有听的份儿。

我自己也总结过,基本上,热情加专注、适合自己的经过检验的交易系统、深厚的人脉,这几点是“炒股”能否赚钱的条件,当然还有一项“运气”。太多人只是关注“赚钱”这个结果,却忽略了自己是否具备这样的素质。绝大多数行业,能做到成功的人都是凤毛麟角,背后的道理是一样的。
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FBI 警告:股神不需要跟我杠 您利害您赚得多

给评论区的股神跪了,我说的这些都是小儿科 您是股神 巴菲特给你提鞋都不配

一句话回答:不靠谱!!

因为你根本不知道你的对手有多强!

普通人看几场篮球比赛,肯定不会上必威提问,想靠打篮球成为有钱人,靠谱吗?

真是一大怪事

请不要拿你的爱好挑战别人的职业!!

今天再给你先容几个资本市场如何做投资的方法,硬核劝退你的天真想法!

必威视频?www.zhihu.com图标

先说个最近的事给你热热身

最近国货之光瑞幸咖啡财务造假资讯爆出后,国内外舆论哗然

事实上,早在2020年1月31日,华尔街著名做空机构浑水就公布了一份长达89页匿名做空报告

传闻编辑是雪湖资本,因为雪湖资本做空瑞幸咖啡后,瑞幸的股价还在持续飙升,雪湖扛不住了,所以把做空报告发给浑水等知名做空机构

关于雪湖资本的背景 我扒了一下 可以看看

如何看待瑞幸做空背后推手雪湖资本加仓爱奇艺、好未来??www.zhihu.com图标

知道人家是怎么做投资调研的吗?

报告编辑雇用了92个全职和1418个兼职调查员,收集了25843张小票 ,进行了11260个小时的门店录像,通过借翔实的数据、缜密的推算推断出瑞幸咖啡是彻头彻尾的骗局

你想想这个调研的人力成本得有多高?现在随便雇一个大学生怎么不得一天200?

你是不是觉得自己也能到瑞幸蹲点?好 继续看

案例一

2017年3月24日 港股辉山乳业盘中暴跌90%

辉山乳业号称是东北最大的奶制品企业,此次暴跌背后的做空者又是浑水

浑水的调查人员访问了辉山乳业的35个牧场,5个生产设施基地

由于企业不会随便让人调查 为了更全面的摸底辉山乳业

浑水直接动用了无人机进行高空拍摄

从这张照片上 大家可以清晰看出 辉山乳业的厂房房顶都残破不堪了

有的照片大家一般人看不出有什么玄机 但是根据浑水聘请的乳业专家对一些照片的解读

辉山乳业的挤奶场软侧壁被降低以减少冬天的交叉通风,但是如果这么设计,会造成厂房内的湿度增加、产生有破坏性影响的氨以及会产生病原体增加的风险

随着调查深入,浑水发现辉山乳业的问题越来越大

比如奶牛的主要食物苜蓿,辉山乳业在财报宣称完全可以自给自足,所以成本上具有很大优势

辉山宣称苜蓿自给自足

最后调查发现还是从美国安德森(Anderson Hay & Grain)进口的苜蓿

浑水的调查员甚至发现

辉山乳业声称的一家乳制品生产企业内,毛都没有 ,只有一群可爱的奶牛雕像


2019年12月18日辉山乳业发布退市公告

朋友 我想问问你

你是否有财务常识能识破辉山乳业的财报造假的?

你是否能亲自实地考察企业主要生产基地?

你是否能有资源了解企业上下游供应链?

案例二

这两张图片是夜间的卫星灯光地图,分别拍摄于京津冀地区2019年春节后两周,以及2020年春节后两周

相同的时期,肉眼可见的区别 京津冀地区的复工情况一目了然

通过对亮度的平均值进行对比,可以估算出主要城市的复工数据

为了验证结论数据的可靠性,国泰君安利用百度迁徙数据以及其他行业的微观数据对复工情况进行交叉验证

最终国泰君安得出结论

疫情对整体复工的负面影响明显低于当前市场的预期

并不是大家想象的那么严重

毕竟人性总是高估短期的影响 低估长期的影响

朋友 我想问问你

你知道如何获取卫星影像资料吗?

你知道如何查询人口迁徙数据吗?

你知道如何对各大行业做基础调研吗?

案例三

DigitalGlobe 是位于美国科罗拉多州的一家吊炸天的地球影像服务提供商

先给大家看一张 DigitalGlobe 拍摄的2019年天安门阅兵zhao


DigitalGlobe的整个数据库包含整个地球有8000万平方公里的图像

这个数据库有多大呢?

100PB

1PB=1024TB

一个1TB硬盘大概可以放500部高清影片 100PB大概可以放5000万部影片

了解完Digital Globe

大家来看看案例的主角

Tom Diamond本来在一家咨询企业上班

他的客户想买马来西亚的一家工厂

为了展示工厂的现状,Tom找到在Digital Globe上班的哥哥Alex要了8张工厂的卫星图片

Tom看到这几张图片惊呆了

这家工厂里停了多少辆卡车,有多少是员工车辆,原材料仓储图片上都看的清清楚楚

Tom认为他发现了一个金矿

2009年 Tom拉着哥哥Alex一起创业,成立了RS Metrics

他们从 Digital Globe购买数据,利用Digital Globe的卫星对美国44个主要零售商的67000个商场进行观测

包括沃尔玛、家得宝、Costco等连锁巨头

生成基于停车场车辆的数据报告卖给股票分析师使用

据统计,使用RS Metrics数据获得的投资回报比常规方法提高了4.7%

Diamond兄弟不满足于只在零售行业提供数据服务

他们搭建了一个针对大宗商品的平台产品 MetalSignal

这个产品同时监控全球400多家冶炼厂、终端和存储设施

可以实时监控到金属的库存变化、金属在目的地之间存储的转移点,以及冶炼厂实时的铝、铜和锌的实际产量。

RS Metrics 所做的不仅仅是计算这些仓储的库存数量。

还会利用卫星跟踪工厂的车辆移动,以此估算工厂总体生产活动

并且会根据员工停车场的车辆数据估算上班人数

利用机器学习对系统提供训练和反馈

MetalSigal可以自动从图像中提取数据 聚合成一个指数

对伦敦金属交易所(LME)、芝加哥商品交易所(CME)和上海期货交易所(SHFE)的库存和期货价格具有高度预测性,准确率高达70%-80% !


此类商业数据分析黑科技 老外已经玩的非常成熟 我做了一期视频先容资本黑科技 里面有很多真实影像资料,有兴趣可以看看

【硬核科普】资本黑科技是如何暴打韭菜的?_哔哩哔哩 (゜-゜)つロ 干杯~-bilibili?www.bilibili.com

2013年创立于加州的Orbital Insight 旗下产品GO Energy

监测了全世界超过2.5万个油箱与超过50亿桶石油的图像

通过分析油罐浮顶在阳光下的阴影变化,可以预测原油储量的变化趋势

Orbital Insight 旗下还有一款产品名为GO Create是一个定制化的智能平台

一些研究宏观经济的投资者运用GO Create来跟踪中国一带一路的基础设施建设数据

2016到2017年 GO Create探测到中国在新疆霍尔果斯东门经济特区增加了东西走向的铁路与房屋建设,推测出中国将扩大与欧洲的贸易发展往来

纽约有一家名为Thasos的数据分析企业

他们监控了特斯拉加州工厂的手机信号 通过这个信息可以推断出特斯拉员工的加班时间

进而来预测特斯拉汽车的产量:他们认为特斯拉员工加班越多 特斯拉的产量就会越高

特斯拉财报公布的产量数据也证实了他们的推理逻辑是行得通的

朋友 我想问问你

如果你想买消费类股票,你知道沃尔玛有多少门店吗?

如果你想买能源类股票,你知道什么是油罐浮顶吗?

如果你想买新能源汽车股票,你知道特斯拉最新季度的产量是多少吗?

案例四

2009年夏天,芝加哥南部郊区,2000多名工人分成205个小组,

三班倒,不眠不休,疯狂掘地挖土

没人知道他们在干啥

他们自己也不知道自己在弄什么工程

这个工地的老板名叫斯皮维

他出生在密西西比州 四十多岁 沉默寡言 干瘦干瘦的

怎么看也不像是这个几千人工地的包工头

那这帮人到底在干嘛呢?

故事得从2008年讲起

斯皮维当时还是芝加哥交易所一个不起眼的交易员

但是他发现一个问题

一个交易员要想在芝加哥和纽约交易所同时交易,利用现有的光纤线路

交易订单命令一个来回的理论时间至少是12毫秒,毫秒是千分之一秒

当时最快的线路是威瑞森电信提供的,仅需14.65毫秒就可以完成订单信息传输,交易员称之为“黄金线路”

在资本市场别说是1毫秒,就是1纳秒的时间都可以产生巨大的交易优势,创造上亿美金的利润

斯皮维转念一想 那如果我把芝加哥到纽约的光纤线路拉直一些 这样物理距离就可以缩短很多

交易订单的传输时间就可以极大的缩短

斯皮维找到一个包工头,俩人每天早上5点起床 开着皮卡到处考察适合的光纤路线

斯皮维找到老乡吉姆·巴克斯代尔 这哥们以前是网景企业的CEO

也不知道他一个金融民工怎么说服人家大厂CEO给他干活的

两个人一拍即合 成立了美国延展网络企业

感觉斯皮维的嘴炮能力也就马云、罗永浩能与之一战了

这个吉姆·巴克斯代尔也不是等闲之辈 很快就为项目筹集了3亿美金资金

为了防止其他人也去修光纤抢生意 项目必须严格保密

斯皮维注册了多家皮包企业 什么东北信息企业 Job8企业

分不同路段 用不同的企业寻找工程承包商

这个超级工程开工一年后 斯皮维开始寻找买家

华尔街的大佬们听他在地图上各种吹水,一开始都觉得这人脑子有泡,但是越往后听越兴奋,拍着大腿直喊牛逼!

超级光纤线路的使用价格为每月30万美金

前200个提前付款并签订5年合同的机构 可以得到1 060万美金的大折扣

如果分期付款,价格就是2 000万美金

当然这只是租线路的钱,还需自行购买和维护沿线分布的13个电子信号放大器。

这200个机构每人掏了1 400万美金,合计28亿美金

一个华尔街企业的老板一开始觉得有点贵

但他回去和企业的人讨论了一下 给斯皮维建议:

你能把这条线路的价格再提高一倍吗?

这要是在国内大家估计以为他是为了报销吃回扣

但这是在华尔街,大家都希翼这个超牛逼的线路能被自己独占

这条线路最终在2010年7月完工 全程1331公里 为了缩短距离历尽千辛万苦

但在几十亿美金面前 问题都被解决了

从芝加哥到新泽西的信号传输时间缩短到13毫秒

足足缩短了1.65毫秒

据估算,利用这个时间差优势,存在每年200亿美金的套利空间

1600万美金租5年 简直不要太便宜

有朋友质疑真实性 可以自己搜搜Spread Network 看看是不是我在瞎说

朋友 我想问问你

你知道什么是高频交易吗?

你知道什么是期货套利吗?

你知道什么是流动性回扣交易、猎物算法交易、自动做市商交易、闪电订单、暗池


以上这些问题 你都打上来了吗?

大家再来聊聊你问题描述里提到的巴菲特

资本市场这些花里胡哨的黑科技在大家这些韭菜散户面前感觉吊的一批

但在股神巴菲特面前实在不堪一击

看看巴菲特资管理伯克希尔哈撒韦的资产规模就已经说明问题

很多自不量力的朋友经常自诩中国巴菲特

我问问你们有几个把巴菲特的几十年的股东信认真读完的?

每次听到这种说法我真是想笑

伯克希尔哈撒韦以前是纺织企业你是不是都不知道?


朋友 你对资本的力量一无所知

其实说了这么多

真心想劝大家不要轻易尝试炒股,更别说职业投资了

成天看到有人想全职炒股

其实我挺理解这种心理的

大家一辈子庸庸碌碌的

股票市场似乎是给大家一个翻身的希翼

但是股市、赌场、彩票还有很多培训机构

正是利用人们这种不甘平庸的心态来赚钱

如果你连班里第一名都没考过

又有多大概率是个被埋没的炒股奇才呢

不要说战胜那些实力雄厚专业的投资机构

战胜上亿嗷嗷待哺的韭菜都非易事

每个人慢慢长大

都要学着慢慢接受自己的平凡

这是大家大多数人都要经历的

不是说只有成为马云 生活才有意义

退一寸有退一寸的欢喜

退一寸有退一寸的力量

即使开了一辆破车,只要在前行就好,偶尔吹点小风,挺幸福的

说得有点鸡汤了

大家要支棱起来啊

啰嗦这些是希翼大家不要把时间浪费在不适合的道路上

无名之辈

亦有可为

做人呐 最重要的就是开心

有评论说:我觉得答主你说的只是炒股赚钱的一种方法,但是也有其他方法可以炒股赚钱

首先我非常同意你说的观点

评论还有一句话说的特别好,虽然是批评我的

“你的逻辑是错的,论据也是错的,结论确实对的“

这句话放在投资领域也成立,你以为你赚到钱是因为你的投资策略牛逼

其实只是你运气好

大家经常会犯这种错误,把运气当能力

投资领域是个超级混沌的世界,有无数变量,你了解越深入,越会发现自己一无所知,敢说自己很懂的人大概率不懂。。。

推荐看看我的其他回答:

有哪些人可以称得上是真正的英雄??www.zhihu.com图标
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我是一个职业投资者,我来分享一下我近8年的学习股票投资的经历,希翼可以对新手朋友有所启发!


首先,股品即人品!

股票这种东西如果无法了解全面千万不要玩!千万不要玩!千万不要玩!重要的事情说三遍!

(因为每一个你不知道的事情都可能让你亏钱!只会一招半式或者很老道但没有完全了解一样亏!因为股市千变万化必须对,大盘,行业,股票,资讯,年报数据,技术,人性,政策,仓位!全部的融会贯通才可以每天随机应变做到百战不殆!)

你可能觉得亏没事,但是你不知道股市亏起来有多么可怕!

新手一定不要拿太多钱玩,只能用你闲钱的10%!等你把该摔的跤都摔过了,该亏的都亏过了才可以真正赚钱!不能急!不然绝对让你悲痛欲绝,倾家荡产!(忠言逆耳!)


我个人是这样一路学习成长过来的!

首先我是学金融的,但是不是证券专业,因为也是不太好的学校所以在学校自己的专业几乎没有学、

每天都是拿着手机看股票,看资讯,看年报,看书,看视频、本人高中开始喜欢股票投资因为读高中时间不多,人也不太懂事,自己瞎研究了几年开始真正实战,实战的时候已经高考完比较有时间,我最开始的第一年非常艰难,记得第一次买的股票就亏了3个跌停,我永远不会忘记!


以前在大学每天只做这些事

一,每天起来看资讯,政策资讯,行业资讯,个股资讯、国内外都看、

阳光下的沈同学:炒股必看经典书籍推荐(必威完整版3.0)?zhuanlan.zhihu.com图标

这个链接里面有必威上面最值得阅读的书籍!

二,研究技术,这个花了我最多时间差不多2年、只要是我看见网上有关股票的书就下载,看到最后只要一开头就知道内容、没事就看,各种看,然后在实战中实践,做笔记,做摘抄!我的笔记,厚厚几本!各种技术都不要遗漏,一开始学我是来者不拒的,之后开始挑最准的,最上手的几个左右技术一直用到现在,技术没有好坏,单个技术也没有用,要综合起来分析,几个技术都发出买入信号,长线,短线都是买入信号才是最准的、(均线,k线,ene,kdj,macd,ris,量能,boll、expma这几个指标是最好的!)以后一个一个见解并且解读如何配合运用!


三,就是结合实战,每次不管记录什么,学习什么一定会通常长时间的实战和真实的盘面来验证!因为市场永远是对的!这个是重点!任何不适用实战的方法都是错误的!


四,打基础,练基本功,加深股票池!这项工作就像扎马步一样、非常重要,看似繁琐但是非练不可!就是去大概了解所有的上市企业!你可能认为3200多家上市企业怎么可能全部了解!不是让你一天去了解,是循序渐进!我几乎每星期简单过一遍,半年详细理一遍,一年全部看一遍、

1,哪个哪个版块里面的牛股大概有哪些,这个是要背的,净利润1个亿以上的哪些,5个亿的哪些,10个亿的哪些、国企的哪些,有名的名营企业哪些、这些都是非常重要的、这就是你的股票池,越深在实战中越快的反应!

2,做到第一点以后应该是政策一出消息,个股一出消息,资讯一出消息就可以在大脑里面想到哪些股票是利好,哪些是利空、至少大概的印象要有、然后你心里要有一个估值天平!什么是估值天平,也就是经验和基本功了,看见一只股票,你可以很快的看出这个股票的估值是贵了还是低估了,从哪方面看出呢?行业,股价,市值,股本,国企还是名企,老板的背景,净利润,业绩,技术形态,这些都是基本功,你如果大概都了解这些基本信息就会马上反应出这个股票相似的股票大概在多少钱多少市值!

3,做到上面两点以后你的股票池肯定非常深,最后就是及时的更新概念股里面的股票,哪些股票重组成为了新的概念,哪些股票业绩变动了,哪些股票股本扩大了,新股增加的都要认真分析,你对市场的了解和股票池的深度不会欺骗你因为你看的够多,经验够丰富!这些基本功是加快速度的,是提高准确度的,我个人认为很有必要去做这些事情、


五,最后就是分类管理,你的大脑不可能可以像电脑,你必须把调整好的技术,收集的股票都分好类,所以一台电脑非常重要!如下图是我的分析页面、

六,心态的修炼,上面的那些都是基本功,只要你真的喜欢总有一天可以学会,可以做到,但不一定赚钱,因为还有一个心态,你能找到牛股不代表可以拿的住,你赚到钱不代表卖的到价,你偶尔失误亏了钱不代表你可以及时止损!这些都是心态!心态的修炼很广!

1,我的心态修炼是看其他书,心理学,中国的古籍,各种各样的书!都有用、心态是很全面的系统,吃喝玩乐都会有用的,旅游,美食,聊天都可能是启发!因为投资就是很广很全面的事情!可以说投资能力代表这你这个人整体的能力,投资是艺术!而不是单单只是炒股的能力、

2,锻炼身体,早睡早起,身体不好,头脑不清楚肯定做不好决策的!我一直保持健身的习惯,平时吃喝玩乐都会去,因为我需要一个放松健康的大脑!投资是一辈子的事情!

七,最后就是融会贯通了,把上面综合起来就是最重要的!最强的武功就是集百家之长然后自成一派!投资也一样!像水一样包容,像太极一样黑白相融、这就是我认为的投资最高境界!我是一直这样修炼过来的,自由职业者就是这样艰难!不过做自己喜欢的事情很幸福!


其实炒股根本不需要花钱买App的,都是骗人的!

只需要一个普通的App+百度就可以了、资讯百度就好,百度百不到的你肯定也买不到的、别被骗!App用起来其实很方便的如下图

这是我用的通达信最新版的,免费的、里面右侧有很详细的股票基本面资料!选起股来非常快!能用的都有!别相信什么神秘的数据!这些年报的数据就是最有用的!

股票一个一个比起来很麻烦的!你可以很轻松的使用App来看板块,看数据,马上就可以选出数据最好的股票!现在是科技时代一定要会使用股票App!希翼大家没事都好好研究研究最基本的炒股App!最基本的就足够用了!想知道更多的消息和资讯直接百度就可以了、

想问问题就直接百度深交所互动易、 深圳的股票问这个、代码002 000 300的就是、

上证e互动、 上海的股票问这个、代码600的就是、

里面可以最近问企业高管一下人家可以回答的问题!一般会在1个月以内回答!不回答问题的企业不是优秀的好企业!


很多人问我为什么我的股票跌了?我的股票怎么不涨?我的股票怎么比别人的差?我买之前还不错怎么买了以后就跌了?

这些问题其实都可以统一反30问:

1,你的股票是否在历史高位?

2,你的股票是否是听朋友先容或者是看资讯买的?

3, 你是不是因为涨的好才买的?

4,你买这个股票之前是否已经看好了至少有日线级别的行情才买的?

5,你买的股票有没有认真看清楚这个股票的盈利能力和企业背景再买的?

6,你买的股票所处的行情有没有优势?

7,你买的股票是否行业很特殊?

8,你买的股票做的产品别的企业能不能复制?

9,你买的股票国家是否很大力支撑其发展?

10,你买的股票控股股东能力怎么样?

11,你买的股票年报都看了一遍?

12,你买的股票今年有什么创新?

13,你买的股票在他所属的板块里面估值是否贵?

14,你买的股票股价是否低?

15,你买的股票净利润有没有突破1个亿?

16,你买的股票市盈率是否超过50倍?

17,你买的股票每年分红是否有20%?

18,你买的股票有没有机构,基金,社保看上过?

19,你买的股票业绩有没有15%以上的增长?

20,你买的股票总股本在板块里面是不是比较小的?

21,你买时候考虑过大盘是否是牛市?

22,你买的时候考虑过这个股票庄家的成本?

23,你买的时候你用所有的技术指标去认真看了一遍是否已经做好底了?

24,你买的时候是不是头脑发热的就满仓?

25,你买的时候想过会亏?想过几种亏的情况?又想了怎么样应对?

26,你买的时候想好了止损?

27,你买的时候想到了大盘还能涨多少?你买的时候想到了这个股票是否有潜在的利空?

28,你买的时候是否考虑到大概还有多少涨幅?

29,你买的时候是否是在3000多家上市企业里面选出最适合操作的前100个股票?

30,你是否花了时间去选股票,去学习如何选股票?


请大家不要把买股票当游戏,就算是玩LOL在选英雄的时候也要考虑自己选的英雄是否搭配的阵容?是否克制对面的阵容?这个英雄是否熟练?对面的英雄对线起来是否顺手?

如果大家买股票的态度就是随意道听途说的一买我只能说你真有钱!来这里做慈善、不亏你亏谁?玩LOL你随便乱选英雄的人肯定是永远上不了钻石的!更不用说上王者了、

就拿我最喜欢吃来说,你要做出一道很好吃的菜,肯定要先计划好菜谱,然后第二天早起去菜市场买菜,然后洗菜,然后一步一步来烹饪,通过一次又一次的调整味道来达到最好,对不对?

你要破案,是不是要先收集所有证据,然后慢慢来推理?去揣摩犯罪心理、去分析动机、

想去旅游也不可能直接去了,肯定也是要计划好资金,查好天气,风土人情,什么好玩,研究地图,把要带的东西一样一样都整理好,最后带个本子,一路记录心情,记录哪些下次要注意的东西、

什么事情肯定要有计划,有心得,有反思才会有进步的!怎么买股票就如此大气?如此简单的看见就买了呢?我见过很多平时买件50块钱不到的衣服和人家老板还价半天,买10多万的股票眼睛都不眨一下!

这些都是错误的炒股方法!一定要去多思考,多总结,每次失败都自己去想一想为什么亏了、不要在一个地方摔两次!任何事情都一样、这个市场都是狼,因为羊多!你是想被吃,还是想吃别人,自己多想想、你不成长人家会成长,你不总结人家会总结、请大家对投资的态度认真一点!


炒股一样,做人一样,做什么事情都一样、都要认真、真的、什么事情认真就可以做好、

又想赚钱,又不想麻烦去学?又想吃美食,又不想去研究厨艺?又想看更远的世界,又不想出门?又想上钻石,又不想练?又想谈恋爱,又不想付出?又想学富五车,又懒得看书?这些都是懒!人生多么美好,世界多么缤纷!唯有懒毁一切!


还是再说一遍!基本功很重要!

整个股市的估值体系的认知

政策的把握

技术面短线长线的配合

每个行业未来发展的判断

每个股票的了解程度

每个版块里面股票的大概情况

你自己的性格

对市场其他投资者的揣摩

人性的理解和把握

整个市场4000家左右上市企业总体的经济数据对应的股价,估值、

这些都是基本功、都是通过学习,实战,记录,反思来提高的、

基本功就是你的股票池深度!你到底什么水平这些基本功就是综合能力!

不要妄想偷懒,你的每一个短板都是会漏水的!都是会亏钱的!所以一定要都理解透!

大盘+政策+技术+估值+个股+组合投资+对自身性格的理解=综合能力!=稳赢!

基本功扎实了,实战起来就是行云流水,很快就可以知道买什么股票,知道时候什么卖,知道如果计划失败如何应对、大盘大概涨多久,股票大概涨多久,什么时候空仓,怎样合理的布局,心里都会很快有想法!心里没有想法就是基本功不到位!没有别的原因!到了战场上蒙了就是出战前没有准备好、出征不做准备这不是一个好的将军会做的事情!你的士兵也会因你而亡!

基本功是什么?基本功就是把关于股票的一切碎片都学会,实战是什么?实战就是把这些碎片融会贯通形成自己的投资风格,把这些数据,技术,消息都有赋予自己独特的理解!

多少人相信只靠一个技术,一个数据,一个指标就可以赚钱、真是天真!

最强的武功就是把天下所有武功学会,然后按照自己性格创造出最适合自己的最强武功,并赋予新的名字!这就是只属于你的盈利模式!投资也一样,先去学,然后去创造自己的方法!、



每一根k线,每一条均线,每一个数据,每一个消息,每一个成交量,每一个指标每天都在说话!你是否有用心去聆听?是否听出来了内容?

不在乎士兵生命的将军不是好将军,不珍惜金钱的投资者不是好投资者、

不要说不会,不要说天赋不够,不要说麻烦,不要说难、多少人说这些话之前根本没有努力过?

我劝大家一句,去热爱生活吧!

热爱生活的人会积极的面对困难,会挑战困难,会努力去体验一切!等你真的花了10年很拼命的去学习过一样东西还是失败的时候再来说难,再来考虑天赋!

为什么你一无所有?为什么你生活无聊?为什么你工作没有激情?为什么你没有朋友?因为你什么事情都在等!什么事情都在问!什么事情都在犹豫!拜托,你对生活一副半死不活的样子还想生活给你好脸看?快醒醒吧!去快乐的生活吧!去健身!去学习!去体验一切!抱着这个心态,我相信股票不是什么难事!多上点心,一定可以学会,一定可以投资赚到钱,然后去体验这个世界的美好!

每个人都应该为自己的快乐,幸福,自由不留余地的努力!天生我材必有用,唯有懒惰毁一生!


再来聊一点大家在网上普遍遇见的股市难题

大家现在通过各种网络渠道,炒股App总能看见什么一招学炒股,什么一个名字很利害的炒股指标,一个什么必涨的形态,一个什么无敌的指标、

但你一开始用起来可能有一点点用,但会发现经常失效,这是因为在任何不综合考虑市场和股票的前提下讲的任何技术,数据,形态都是没有保障的!

这个数据好用,这个技术好用,这个指标好用都是要用对时间,用对股票,用对市场的!

炒股是投资,投资是赚钱,不是亏钱、这是一个严谨的事情,不是什么一招两招就可以真正一直赚钱的、不相信的可以去试着按照网络上流传的来操作看看,你亏了就知道我的苦口婆心了、


所以大家不要想着急功近利,不要去相信网上的什么绝招,你没有基本功绝对用不了!

金融市场水深鱼多,人家什么老师就是抓住了你这个想暴富又懒的心理所以骗你很容易!牛市的时候随便蒙一个都涨,你还以为是老师教的好!叫你去追涨停板,第二天怎么也有一点点涨幅,你肯定因为老师真利害!还有个别搞笑的老师推荐次新股,连续拉涨停板说是他说的准!其实不就是骗你单纯,骗你完全不懂股票?


我热爱这个行业,所以我想让更多热爱这个行业的人真正找到然后一条路、如果想急功近利的人就别看了,没有意义、我不会推荐股票,我也不会去说一些误导别人的话、你听不到的,想听这些话去自己去百度,去公众号、


在我眼里没有必涨绝招,没有必涨股票,没有必涨形态,没有必涨指标、我眼里就没有必涨两个字,任何操作都一定要综合考虑,都要走一步看一步,每一天行情都不一样,企业也不一样、行情都不一样、有什么必涨?


不同的政策,不同的股票,不同的行情,不同的业绩,不同的估值用的技术,仓位,心态都不一样,我怎么说方法?每一天都不一样,就是要灵活运用!所以我叫你们去打基础,基础打好了就可以灵活运用了,自己灵活搭配技术来玩才可以赚钱,才可以稳定赚钱!


真正基本功好的舞者可以随意根据场地,心情来随机创作、画家到了一定程度就可以心情一到马上画一幅自己的灵魂之作,这就是艺术!基本功+想法+随机应变、投资在我看来就是艺术、预测不准的,每一个股票都有可塑性,每一段行情都有独特性。过去了下一次又不同了,所以教人技术不设前提就是在误导,教人基本功,引导人家去思考,去灵活运用才是真正的在教人家赚钱、


你可能会说很累,赚钱哪个行业不累?轻松,不存在的、任何行业做到巅峰都是艺术,都是十年一剑基本功的即兴发挥!人家轻松完美的背后是汗水,是坚持!360行谁告诉你轻松赚钱的人都是想骗你钱的人!


现在再来教大家一些系统的股票基本功常识

股票入门常识先容

现在

大家可以打开你们的股票App

不管是电脑的还是手机都可以,也不管什么型号,什么App,只要是可以运行App的设备就可以,任何一款免费的App都可以,不需要整什么一年8888的收费App的,都是智商税。

打开App以后,炒股说明书就开始了,现在相当是第一页的第一讲,慢慢一步一步跟着我的思路来,看完就保证让你知道怎么样分析一只股票。


发现一只股票

大家下载完任意一个免费的股票App以后,打开。你会发现最先看见的是密密麻麻的股票,有涨停板的,有跌停板的。

因为很多股票App最开始的必威体育手机官网就是涨幅榜和跌幅榜,所以你最先看见的就是这些股票。

如果是手机APP版本的App,你可以在搜索栏搜索代码或者名字,找到一个你稍微熟悉一点的股票,电脑版的股票App可以直接打字和打代码搜索股票。

你如果没有熟悉的股票就随便找一个股票,蒙着眼睛靠缘分乱点一个股票,反正都一样,找到它,大家的教学继续进行。


简单看懂一只股票

大家现在看着自己刚刚选中的缘分股或者是乱按出来的股票,都可以

大家会看见下面这样的界面

我用的是电脑的免费App举例子,手机APP的股票App也是大同小异的,看到的都是这样的界面。

就这样的图

手机也是这样的

先来看左边这一块

两边是价格,白色的是昨天的收盘价,红色就是涨,绿色就是跌,这个很好看懂

白色的线是实时价格,就是当前价格,后面到底了就是收盘了

黄色的线是一个相对平均的价格

下面一排排黄色的竖线就是成交量


现在来看右边的图

大家从上往下看

上面的就是股价和及时的挂单情况

买一就是最新的买入价,卖一就是最新的卖出价,以此类推

下面还有一些基本情况

比如每股净资产,股本,换手,市盈率

再下面就是具体的成交情况,你在挂单以后,想知道自己有没有成交就可以看下面的数据,或者打开交易App直接看

这个数据很简单

举例子:

比如你挂单54.2块钱1万股买入,然后你看见54.2出现了你的单子,再等下面显示有人把这1万股的单子都买了,你就成交了,如果你挂单在人家后面就要先等人家成交完

最后一个重点就是,假如你挂单比较大,比如股价高于50块钱的最少1万股以上,如果卖给你的人,或者买给你的人是一个人,那么很可能是主力或者是机构,很少散户会一次性买这么多。

你的单子成交是几个人很容易看,看你自己交易App的成交明细就知道,有几笔就是分几次,一次性成交就是一个账户,被分食一般就是散户

这个一次不能100%确定,多交易几次同一个股票,如果都是一样的情况,基本上就可以确定这个股票是散户多还是主力机构多。

这是一个实用小技巧。


分析一只股票

现在基本上大家都可以看懂一个股票的股价了,也知道怎么看当天的走势了

现在大家来学习怎么分析一只股票

很简单,电脑上面就是两个按键

一个是F5,一个是F10

F5就是技术分析板块,F10就是基本面分析

手机里面不需要按这个

直接日线,周线,月线就是技术分析,基本面分析在下面的股票资料里面

手机操作简便一点,但是分析的内容是一样的


先说F5的技术分析

手机做分析的朋友请跟着我点到日线界面

跟着来,肯定能学会,非常简单的

大家看见的就会是这样的界面

这就是最基本的技术分析

红红绿绿的是k线

围绕着k线的是均线

下面的是成交量

最后的是MACD

你还可以换其他指标,电脑版和手机版都可以换

你只需要点击添加窗口即可

我换了一批技术分析指标

这些技术分析指标都大同小异

都是随着股价的上涨而走强,随着股价的下跌而走弱,然后再配合成交量的走强而走强,成交量的走弱而走弱

股价上涨技术指标就金叉,下跌就死叉

技术指标就是用来辅助你判断股价和成交量趋势的

k线也是一样

涨了就是红k,大涨就是大体积的红k,反之亦然,下跌就是绿k

成交量也是,涨的就是红,跌的就是绿

这些规律是始终不变的

你记住这些就能看懂这些技术分析了

如果你想深度研究透彻这些技术,不仅仅需要常年的实践经验还需要结合基本面来看

对于新手朋友来讲,不需要急,慢慢来,一步一步学

本文的主要内容是科普

深度的分析以后会讲到


看懂技术不难,难的是根据当下的技术分析做未来的预测

这个你但看这些技术指标就容易一叶障目

大家还可以配合基本面来看

现在来让大家看F10的基本面数据


F10,基本面分析

最先看见的是这个开头,这里面就是F10的全部内容,我来给大家讲一讲

第一个最新提示

这个就是最新的消息显示,而且也是最近的财务情况

大家可以看见最新的公告和报道都在这会提醒

如果你想看具体详细的可以在企业大事或者是业内点评里面看

这里面还会提示最新一期的分红情况

然后是股权质押情况

还有投资者互动易情况

最后是股东人数变化情况

都是一些最新的变化


第二个企业概述

这里面都是企业的基本情况

里面什么都会写,但是最重要的是看业务的经营范畴和主营业务先容

其他的企业地点,名字什么的都是最基本的情况,可以了解一下就行


第三个财务分析

大家可以在这里面看见股票的业绩情况

净利润,营业收入,每股收益,净资产等比较核心的数据都在这

当然最详细的数据在完整的财务报表里面,大家可以在上市企业的官网或者是证监会官网,还有巨潮网下载

完整的年报里面有对财务数据的先容和说明,股票App的F10里面只有数据

这个就是最大的差别

一个是只有结果,一个是有过程和结果

对于你非常熟悉的股票可以只看F10,但是你刚刚接触到的股票一定要看完整的年报

当然这些都是在熟悉以后的分析过程

新手朋友最重要的就是看懂几个核心的数据

一,净利润(要稳定增加,因为净利润就是企业的赚钱能力)

二,现金流(不能为负。因为现金流负了有可能企业资金链困难)

三,市盈率(要平稳,因为市盈率波动大证明业绩不稳定)

四,净资产(要稳定增加,因为净资产是企业的根基)

五,营业收入(要稳定增加,因为营业收入是企业的规模)

这几个是新手朋友必须掌握的,其他的等以后老练了再继续深度学习


好了以上就是F5和F10的各种情况先容,大家没有完全吸取消化的可以再反复看几遍,消化完了的朋友跟着我进入下一个阶段

了解完了企业的股价,技术面,基本面以后就有再了解了解企业的官网

大家可以找到自己想了解的企业

然后在F10里面的企业概述里面找到网址

然后百度一下就出来了

官网里面也有各种资讯还有各种产品相关的信息,还有各种公告

大家都可以了解了解

对于企业的战略方向,产品展示方面,官网比股票App要多很多

股票App主要是基于股票类信息

企业官网主要是基于企业本身

大家可以了解一下


了解完了官网以后我相信大家肯定有各种疑问

别着急,大家来直接和企业的董秘沟通

大家可以打开上交所互动易还有、深交所互动易

这个是上交所互动易

上证e互动?sns.sseinfo.com

专门问上海发行的股票,600 688代码开头的都在这里问


这个是深交所互动易

深交所互动易?irm.cninfo.com.cn图标

专门问深圳发行的股票,除了600和688代码开头的都是


大家如果对企业有不清楚的都可以问企业的董秘,如果是可以互动的都会回答,不能透露的就肯定不能回答

比如不能问业绩,股价,等敏感问题

有些企业董秘不在意和投资者的互动,这些企业大多是国企,或者是僵尸企业,这样的企业都很难很直接的和高管有一个互动和联系


还有一种方法

那就是打电话!

电话也在F10里面的企业概述里面

有些国企真的不太懂互联网,高管也年纪大,所以他们都是接电话来和投资者沟通的

大家如果在网上沟通无果可以打电话直接问


我在必威专门写了一篇4万字的详细的股票投资教学,希翼可以让大家完全学会怎么炒股!

股市新手小白应该如何学炒股??www.zhihu.com图标

希翼大家可以通过这篇文章在股市长期稳定的赚钱,大家有时间可以看看我在必威的这个回答,会很有帮助,虽然有4万多字,但如果你坚持读下来,一定可以学会炒股!


股海无涯勤为岸,人但有恒事必成!

祝各位好运!

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最后祝大家健康,快乐,自由,赚钱!

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靠谱,但不是你想的那样。

拿几本价值投资的经典反复研读,向牛人请教K线图操作,接着在实践中摸索自己的打法,又赶上一波牛市,赚到人生第一桶金。

想想都很激动,然后被现实打脸。

骂企业欺诈,监管不严,接着擦干眼泪,继续守着价值投资和定投的信念,坚持越低越买。

结果被深深套入了无底洞。

投资的本质是常识变现,要赚钱,就先要打破自己常识的天花板,最起码要看懂自己要赚的是什么钱。赚钱归根结底有两种,提供价值和零和博弈,股市也不例外。财富很难凭空消失,很多时候它只是在不知不觉中进行了再分配。那么问题就变成了:

到底是谁在股市中赚了钱?
他们又是怎么赚的?

大家先来看看股市的完整生态。其实股市的参与者不单是大家散户和公募私募等各类机构投资者,还有交易所、证券企业、会计师事务所等服务机构,以及上市企业这个真正的主角。

下面就来拆解他们各自的玩法,看他们有没有赚钱,赚的是什么钱。

机构投资者

机构投资者大致分为公募和私募两类,前者面向公众募集资金,包括最常见的公募基金,后者向有钱的企业和高净值个人募资,包括神秘的私募对冲基金。那些最受关注的资本市场明星往往出自机构投资者,比如华夏基金一哥王亚伟,私募一哥徐翔和他的“涨停板敢死队”。

公募基金

先来看公募,大家都认为公募基金靠业绩说话,买公募好比赛马,业绩的本周排名本月排名本年度排名就摆在那里,哪个靠前就买哪个。其实这话对,也不对。公募基金赚的是管理费,而不是业绩报酬,简单来说,它的收入不直接与业绩挂钩。以下是公募基金招募说明书中列出的基金费用:

基金的主要收入来自第1条——管理费。第2-7条都是公募基金运作时产生的必要费用,其中第2条托管费交给登记结算机构和托管机构,第3条交易费用交给券商和交易所,第6条交给会计事务所和律所。大家再来看下管理费的计算方式:

这里写的很清楚,管理费=基金的规模×固定比例(这里是1.5%),跟业绩没有直接关系。所以公募基金的逻辑是,规模就是一切,买的人多了,规模上去了,赚的管理费就多了。而人们一般会买排名靠前的基金,所以需要把业绩做好。

道理是这么个道理,但在实际操作的过程中就会变得tricky。

基金都有对标的基准(比如沪深300指数),你要做的好,必须加大研究,选择跟指数不一样的股票配置。如果这样做了,短期业绩表现很好,让散户赚到了钱,他们反而会有止盈心理,赚到钱便开始赎回出逃;当然大部分情况是业绩不好,那么散户赎回,老板大骂。只有长期表现比较优异的,才能获取一点散户的信任。

但跟那么一大帮优秀的同仁竞争又谈何容易。

所以,公募基金的一个通常做法就是大体根据对标基准和同行的配置来配置基金,让基金的表现在对标基准的上下浮动,不要偏离太多,排名也不会太差,这样规模可以保持稳定,无论基金挣钱亏钱都可以收取管理费,旱涝保收。

规模就是一切,业绩一般,但还是要让散户不赎回,甚至追加投资,怎样才能做到呢?

那就是鼓吹价值投资和定投。

其实这两者本身是比较好的投资理念,只是被行业玩坏了。大家在实践它们的时候,也一定要多看几年基金的历史表现,看它能不能长时间保持良好业绩。

私募基金

私募的门槛比较高,对大家小散来说比较神秘。私募的盈利方式与公募基金有很大的不同,分为管理费和业绩报酬两部分。业界流行“2-20”规则,收取规模的2%作为管理费,同时再收取超过业绩基准部分的20%作为业绩报酬。一个规模100亿,业绩基准为8%的私募基金,如果当年达到了30%的收益率,他们便可以收取100×2%=2亿作为管理费,同时又100亿×(30%-8%)×20%分成比例=4.4亿作为业绩报酬。

因此,私募才是凭业绩说话。

私募为了提升业绩,绞尽脑汁发展了很多不同的策略。大家再来细看下这些策略赚的是什么钱。
在股市最初的野蛮发展时期,市场机制还不完善,监管不够到位,手握重金的投资者可以通过操纵市场做庄、获得内幕消息来谋取暴利。华尔街的技术分析大师利弗莫尔、327国债博弈中的赢家、敢死队队长徐翔都是其中的佼佼者。本质上,他们赚的是零和博弈的钱,在他们财富故事的背后有无数默默离场的失意者。可讽刺的是,这些胜利者最终都没落得好下场,人性使他们越赌越大,但运气不可能每次都站在他们这边。

当市场趋于理性,监管逐渐到位,价值投资开始兴起并流行至今。其中的杰出代表就是巴菲特,他的伯克希尔哈撒韦可以看成是一家公开上市的私募基金。巴菲特赚的是企业成长的钱,但他能够在众多价值投资者中脱颖而出,除了优秀的搭档和搭上美国经济的顺风车之外,最重要的是他有比别人更多的内部信息优势和低价的资金成本。有兴趣的可以看我的回答:

为什么沃伦·巴菲特的投资方法看似简单,操作起来却十分困难??www.zhihu.com图标

当价值投资理论深入人心,市场上投资者更加成熟后,简单的基本面分析已经不能获取超额收益。这时候拼的就是比别人反应更快,信息渠道更多,于是,量化基金便兴起了。

他们雇佣最聪明的数学物理博士搭建模型,依靠捕捉市场上的每一个消息来快速盈利,为了几毫秒的交易速度领先不惜花费重金租用交易所附近的办公室,搭建昂贵的信息基础设施。同时,为了更快获取更全面的信息,他们往往另辟蹊径。很多对冲基金甚至发射了自己的卫星,通过获取超市的停车数据分析消费者信心,通过工厂附近的红外线热度数据分析经济的走势。

本质上,大部分量化基金赚的还是博弈的钱,依靠比对手更高效信息处理能力来获取更高的收益。

这里要提一个特别的投资大师——索罗斯,作为一名宏观投资者,他的交易对手往往是各国政府、央行这些最具权势的大玩家。东南亚金融危机、狙击英镑这些成功的案例让他名声大振的同时,也引来了无数非议。索罗斯极少参加金融同业聚会,他有一套完整的哲学体系,并热衷于跟各国的学问学者打交道,了解不同学问的背后逻辑。同时,他是犹太人的典型代表,在各国政商界有着广泛的人脉,这也成了他与那些大玩家掰手腕的资本。

索罗斯赚的钱比较血腥,他有一套自洽的逻辑和使命感,他的出发点是,如果有些不好的事物需要被自然淘汰,那他不介意成为加速这一过程的人,并从中牟利。

所以私募的世界是一个残忍的斗兽场,大部分私募都活不过3年,能活的好的,都具有超强的博弈能力,而这又来自于技术、人脉、信息等各个方面。

散户

散户大致可以分为两类,一类是有一定资金实力,把股票投资作为主要经济来源的牛散;以及大多数把闲钱放入股市,希望挣点外快的佛系小散。牛散有一定的信息优势,一般也形成了自己的交易风格,但往往有种一把梭的冲动,因为他们的第一桶金很可能是这么来的。他们喜欢对个别他们认为把握较大的机会下重注,甚至通过民间借贷、场外配资加杠杆。

赢了会所嫩模,输了下海种田,这很币圈,也很鞋圈。

但这样做的容错率很低,一旦失手,经常会把前面的清零。而且在媒体的鼓吹下,往往存在幸存者偏差,成功案例被放大,无数加杠杆爆仓后妻离子散,甚至走投无路的例子没被看到,其惨状不亚于片P2P暴雷。

小散一般是凭感觉,或者听别人推荐作了投资。大部分人亏损,小部分人略有盈利。

其实不管牛散还是小散,大部分散户都不知道自己赚的是什么钱,也没赚到钱。他们以为赚钱是由于自己对于某几个票的价值投资,或是不知道已经经过几道手的”内幕消息“,或是赌对了国家政策,其实大部分人赚的还是市场波动的钱,正好逢低买入罢了。

也就是大家所说的运气。

交易所

交易所的主要收入来源就是散户和机构的交易费用。跟赌场一样,这也是个稳赚不赔的生意。它的真正竞争力来自准入门槛和合法性,跟赌场的牌照也是一回事,开场子的事普通人当然玩不了。由于大陆的交易所都是国企事业单位,大家没办法看到它们的财务情况,就来看一下上市的港交所的财务数据,并把它和金沙赌场作个对比。

可以看到,港交所和赌场的净利率和ROE都超过了25%,妥妥的暴利生意,港交所的净利率甚至还远超金沙。大家再来看下港交所的业务构成。

港交所的收入主要来自各类产品的经纪业务,以及结算业务。在大陆,结算业务主要由中国登记结算企业承担,回想一下,之前公募基金费用的第2项便是登记结算业务。这项看似琐碎不起眼的业务也贡献了巨大的利润。

证券企业

下面来讲讲在资本市场长袖善舞的证券企业,在国外,它们就是略带神秘和逼格的投资银行。先来看下龙头券商中信证券的业务构成:

在五大类业务中,经纪业务是最稳定的收入,它包含两部分:一个是证券企业向投资者收的交易手续费,旱涝保收,交易越频繁,获利越多。对于机构投资者,证券企业还提供研究服务,由此收取更高的手续费;一个是证券企业提供的配资服务,包括“融资融券”和“股票质押”,把钱借给散户炒股,借给企业运作,并收取高额的利息。投行业务本质上是个融资服务,帮企业上市或者发债,在融资额中抽取一定百分比作为报酬。资产管理业务跟公募基金类似,以收管理费为主。证券投资业务是证券企业用自己的钱做投资,赚取收益。

证券企业的业务看似复杂,但本质上它们就是资本市场的中介,赚取无风险的中介费用,也进行一些风险可控的投资。

上市企业

上市企业的逻辑非常简单,就是向投资者融资,并给予回报:用分红给大家股票投资者分享成长的收益,用利息回馈债券投资者。如果回报>募资额,那么可以认为是对投资者产生了贡献。

那么,实际情况是怎样的呢?

大家可以看到,分红募资比超过100%的企业只占16%。也就是说,到目前为止,大部分企业累计分红的钱远远不及收到的募资额。这中间的差价一部分拿去用于企业经营,一部分恐怕已经进了实际控制人的腰包。尽管企业还会继续分红,但分红的效率远远赶不上募资的节奏。

会计师事务所和律师事务所

按照法律规定,上市企业必须定期由第三方提供客观的审计报告和法律意见书,所以会计师事务所和律所可以看成是资本市场的守门员,他们也会根据自身专业提供相关的咨询服务。

然而,他们的费用都是上市企业支付的。

这是一笔不菲的费用。拿钱手软,如果揭了金主爸爸的太多疮疤,那下次还会有谁来请自己审计,还怎么赚钱。所以,它们和上市企业联手作假的资讯也屡见不鲜,前有美国安然事件,后有瑞华事务所经手的无数造假案例,甚至虚增了百亿的利润。

看了完整的bigger picture之后,回过头再来看看靠炒股能否成为有钱人这个问题,相信已经不难回答。

如果你能成为一个优秀的公募基金经理,成为一个帮企业成功融资的投行家,或是一个律师事务所或者会计师事务所的合伙人,那么,指望着发家是靠谱的。如果你有高于常人的信息优势和行业洞察,进入私募行业搏杀,发家也是有希翼的。但作为散户,进行人云亦云的投资、频繁调仓的操作,那长远来看,大概率是被上市企业和机构投资者收割,也给证券企业贡献了交易佣金。

理性的人不会指望通过买彩票发财,幻想一夜暴富的散户往往一地鸡毛。

那么大家散户有什么靠谱的方法分享资本市场的果实呢?那就是建立自己的系统投资体系,可以看我的这篇回答:

硬核大卫哥:如何分析一只股票??www.zhihu.com图标

也可以关注我的公众号哦,那里有行业内部的行研资料~

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高风险伴随高收益,股票投资无时无刻不在挑动冒险者的神经。你是要赚快钱还是搞价值投资?预期目标收益是多少?成功的投资靠的是什么?这些你都需要事先做充分的了解。

价值投资能不能赚快钱

媒体报道,在 2000 年的一个早上,杰夫·贝佐斯(Jeff Bezos)曾经打电话问巴菲特:「你的投资体系这么简单,为什么别人不做和你一样的事情?」

巴菲特回答:「因为没有人愿意慢慢变富。」

巴菲特的这个回答真是太妙了!因为太多的人进入股市后,在股市尝到了一些甜头,便萌生了快速发家致富的梦想,结果多数人会败下阵来。

价值投资确实不是一门让你快速致富的知识,特别是在你开始的时候,它的效果可能很慢,正所谓「财不入急门」。当然,到了一定阶段,比如你的资金量已经积累到一定程度,你只要能保持一定速度的复利增长(如年复合收益率为 12%~15%),后期的收益增长并不会太慢,且越到后期会越快,甚至快到你自己都不敢相信的地步。

华人首富李嘉诚常打一个比方:一个人从现在开始,每年存 1.4 万元,有平均 20% 的投资收益率,40 年财富会增长为 1.028 亿元。

第 1 个 10 年,本金和收益仅为 36 万元;第 2 个 10 年,它就有 261 万元;第 40 年就能达到 1 亿多元。

李嘉诚说过,赚第 2 个 1 000 万元时要比赚第 1 个 100 万元简单得多。

为什么越到后期,赚钱越快呢?这其中的奥妙就是复利。

2005 年,在美国布鲁克林工艺大学(Brooklyn University of Technology)任教 60 年的欧斯默夫妇(Mr.and Mrs.Osmer)相继去世。两人膝下无子,都是普通得不能再普通的大学老师。但当人们清理他们的遗物时发现,他们的资产已累积到 8.57 亿美金,后来被全部捐赠了。

那么,他们的财富从何而来?又为什么如此之多呢?

原来,早在 1960 年,欧斯默夫妇把不过 5 万美金的积蓄统统交给巴菲特打理,并且一放就是 45 年,从没有取过。巴菲特对此说明说,欧斯默夫妇的家庭财富增长缘于复利的奇特效应。

当然,幸运的是他们信任巴菲特,而且坚持了 45 年的时间。

华尔街流传着一个故事:1626 年,美国的原住民印第安人,以 24 美金出售了曼哈顿的土地。有一天,印第安人想把曼哈顿买回来,时间已到了 2010 年,他们这时候需要支付多少钱呢?2.34 万亿美金!这个价格正好是他们出售曼哈顿时的 24 美金以每年 7% 的复利计算的结果。仅仅以每年复利 7%,384 年就达到了令人目瞪口呆的效果!

经济学中的一个概念是「池塘效应」,说的也是复利原理:池塘里的荷叶第一天长出一片,第二天长出两片,到它长满半个池塘,用了 49 天时间。可是令人惊讶的是:荷叶长满另半个池塘,仅仅需要一天时间,因为荷叶是以几何级数增长的。

大家做一个简单的计算:以 20% 的年化收益率得出 10 年的收益会变成原来的 6 倍,20 年变成 30 倍,50 年变成 9 100 倍。最后 5 年的收益,将近是前面 45 年的 2 倍。

大家以 15% 的年化收益率坚持投资 50 年,最后 5 年的收益超过前面 45 年的努力,这个效应同样令人震惊!

爱因斯坦说,复利是人类的第八大奇迹,这个说法真是一点儿也不夸张。

关于复利,很多投资者都应该深知其魔法般的「威力」,但在具体的投资实践中,它却又常常被忽视和忘记。为了强化头脑中的复利意识,大家甚至可在自己的书桌上贴上一个简单的复利计算公式,以激励、提醒自己。

大家初始投入 50 万元本金,年化收益率为 15%,20 年的收益是初始时的 16.37 倍,为 818.5 万元;年化收益率为 20%,20 年是 38.34 倍,为 1 917 万元;年化收益率为 25%,20 年是 86.37 倍,为 4 318.5 万元。大家初始投入 100 万元本金,年化收益率为 15%,20 年的收益是初始时的 16.37 倍,为 1 637 万元;年化收益率为 20%,20 年是 38.34 倍,为 3 834 万元;年化收益率为 25%,20 年是 86.37 倍,为 8 637 万元。

年化收益率为 30% 的收益,就不用计算了,因为很少有人会长期达到这样的年化收益率,别忘记了巴菲特的年化收益率为 20%。

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先上观点:股市容易为富人锦上添花,但很难为穷人雪中送炭

实际上,越是穷人越想赚大钱、赚快钱(所以国内本应该用来资助穷人的福利彩票反而主要都被穷人给买走了),一旦幻想股市的“发财”效应,那么危险就要来了。即使拥有巴菲特的本事,穷人也不大可能靠股票致富,过度幻想真可能导致跳楼悲剧。

幻想通过股市“发财”,一般会导致几种行为:1、贪小便宜导致的频繁交易;2、无脑的追涨杀跌;3、无风险意识地使用杠杆; 4、以及中国散户最常见的:盲目地抄底(回顾过去会发现大多数散户都不是死在牛顶之后的下跌,而是在熊市进行过程中按耐不住的盲目抄底

一般提到股市的较高收益率时,都要加上“整体”、“长期”作为条件。如果只是打算通过重仓甚至是高杠杆去赌某只股票一周甚至是一天的涨跌,那么风险当然是非常大的。而那些想赚快钱的股民甚至连一天都等不了。他们几乎每天都在各个热点行情转换之间进进出出,孜孜不倦地为国家的税收和国企的融资以及证券企业的佣金做“贡献”。

最常见的现象就是,当被浮亏套住了的时候舍不得割肉止损,不仅不肯愿赌服输,反而还千方百计的寻求通过抄底来弥补损失;当浮盈的时候,生怕已有的利润跑丢,有一点蝇头小利便出货止盈,美其名曰:落袋为安(专业的日内交易或者准日内交易不在此讨论范围内)。最典型的现象就是:赚钱的时候自我感觉良好,亏钱就到处事后找原因。

以乐视网为例,该企业去年的净利润才3.2亿元,但是以5月28日的成交量(64.08亿)推算,股民一年交易乐视网股票仅印花税就要上缴17.5亿。另外,A股牛市常常都是以国家意志为驱动力的资金推动型牛市。央妈才不是你妈,护盘的其中一重要目的也就是中国股市至今尚未改变——给国企融资。

数据来源:Tencent财经 对股市别妖魔化也别幻想
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说实话
对于大多数人不适合


投资股市或资本市场成功可能需要以下能力

1.较强的自控力和自我调节能力
2.较强的学习能力或自学能力
3.有独立的研究且具备解决大部分技术问题的能力
4.具备一定程度的自我反思、哲学思辩的能力
5.一定的资本
6.有创业者的激情+不达目的誓不罢休的耐力


所以很显然,你若已经具备上述能力,可以在资本市场上获得成功,那么排除背景、资本等等因素
一般来说,你差不多应该在职场、商场、官场中更加成功,获得的利润也不一定小于资本市场

令人不解的是,我在以往的工作和生活中常常见到很多在职场或者商场不如意的Loser(无贬义)信心满满的要在股市、期市、汇市这样竞争激烈的地方赚个盆满钵满。

每次我遇到这样的人,或者信誓旦旦要拜师的人,我常常想:“你凭什么?资本市场什么时候成了Loser的收容站了......”
你说规劝吧,人家说你瞧不起他云云,哎,只能祝他们好运气吧
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市场上:

明星很多,但寿星却极少。

流星很多,但恒星却基本没有。

尤其是如果你加了杠杆的话:你的财富以多快的速度增长,就同样可能以更快的速度消失。杠杆放大的不仅仅是资金的倍数,更是放大的人性的贪婪、希翼和恐惧,而缩短的却是投资者在市场中的寿命。


  对做投资的人而言,多年以后能发现一个道理——人们来到这个市场的目的是不同的:有的是来过瘾的,因为频繁交易本身会带来快感;有的是来逛街的,只看不买,娱乐而已;只有极少数人是来赚钱的,但前提是他们需要时刻克制自己赚钱的冲动,知道何时该休息,何时该去做点其他的事……


  赚钱其实不难,因为对绝大多数人而言,账面上都赚过钱。

  难的是,怎么全身而退。至少不要一直呆在那里,如果你一直呆在投资市场,要么会死去,要么在死去的路上。

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这位题主的问题其实很普遍,很多刚接触股票的年轻人,都会对股票有着过高的期待。


但其实“炒股”也只是一种可以通过练习来提高的技能,没那么神话,也没那么可怕。你完全可以通过它来获得财富增值,但能不能变成有钱人,我不敢保证。这要看你的天赋和运气,与去创业,去工作,没什么不同。


而且,由于股票投资的低门槛,其难度很容易被人小觑。


但实际上,想要成为一名优秀的投资者,你需要掌握的常识是全方面的,你需要理解社会、行业、企业的运转规律,更要具备强大的心理素质,这都不是初出茅庐的年轻人能做到的。


而以我的经验,要理解股市投资,起码需要五到十年的时间。


题主提到了巴菲特。但其实我非常不建议大家去盲目学习巴菲特。


为什么?


你听我分析:


1,巴菲特并不是白手起家,他的父亲是国会议员,也是证券经纪商。他在哥伦比亚大学读书,师从有着价值投资教父之称的格雷厄姆。他在起跑线上就赢了大家。


2,时势造英雄,每个人的成功都有着他的时代因素。巴菲特的快速成长,得益于美国二战后稳定的政治、经济环境所造就的超级大牛市。而现在是没有这种机会的。


3,巴菲特最利害的招数其实是并购运作,买下被严重低估的企业,然后亲自介入以改善企业的经营状况,实现企业的估值提升。巴菲特投资一家企业的股票是以投资一家企业来看的,他能影响这家企业,但大家显然不能。


巴菲特无疑是一位伟大的投资家,也值得大家学习和借鉴。但盲目学习他的方式而不去思考背后的原因,不去结合自己的情况和所处的环境,只会一无所获。


我不知道题主是不是刚工作的年轻人。假设是的话,我赞同你尝试和学习股票投资,但不建议你投入太多时间和精力。


原因是这么几点:


1,专职投资容易让人变得浮躁,脱离社会。


好的投资者需要懂社会也要懂人心,这都需要在社会上磨砺才能具备的素质。长期脱离社会,只会让你未来的路越走越窄,越来越狭隘。


2,年轻人没有本金。


你可能会说,有人能靠2万炒到60万,我就算差点,再小的雪球也能滚大。


但如果你这样想,我只能说你太幼稚了。能一夜暴富的终究是极少数,而且他们大多数人后来都还回去了。哪怕你番了数十倍,但也不过人家的一个年终奖而已。你要番到什么时候去?


我不知道你对有钱的定义是多少,姑且认为是500万吧。


如果你的本金是10万,投资十年,番50倍才能达到这个数目。如果本金是50万的话,也需要番10倍。


但如果你是创业或者工作的话,十年时间赚到500万,似乎还更容易一些。


所以我的建议是,年轻人应该把精力放在你的职业上,提升技能水平,再兼做一些低风险的投资。在有了事业基础,本金,及成熟的心理之后,再去谋求投资收益,才是理智的做法。


人的精力是有限的,全职投资并非不能赚钱,但对大多数人来说,这并不是条简单或轻松的路。将精力与时间,投入到自己最能为社会创造财富的地方,也最能体现自己价值的地方。


当然,我并不是否定股票投资。在我看来,这无疑是一种优秀的让自己财富增值的方法。


但是,这需要你大量的研究和投入。如果你想尝试的话,我也很支撑,但希翼你能先听这么几点建议:


1,保持大量的阅读和学习。

股票投资方面的书,以及一些基本的经济学,会计学,管理学,等等。保持大量阅读和学习,可能这些常识未必能用得上,但对人的思维方式的改变是潜移默化的。


2,充分了解自身的情况。

比如在储蓄率不高的时候,应该多将精力放在事业上。另外需要设定自己的预期回报率和风险承受能力,根据自身情况分配资金。


3,学习了解行业和企业情况。

了解上市企业所在的行业常识,企业的盈利增长点,与上下游的关系。要学会阅读财务报表,从里面挖掘信息。


4,总结经验,建立符合你自身性格的投资体系。

股票投资是为了持续盈利,所以建立自己的投资体系非常关键。你要明确自己的选股原则,买卖时机和止损止盈。


5,独立思考,不要依赖别人。

任何时候都要保持独立思考,一直听别人的永远都无法进步。而且很多所谓的“专家”完全是在胡说八道,背离市场,跟着他们只会亏钱。


最后,允许我打个小广告,如果有对股票感兴趣的朋友,可以来我的阿尔法工场看看。这是我创办的一个投资信息共享平台,每天都有很多牛人在里面分享自己的投资心得和信息,也欢迎大家来交流讨论。

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作为专业的机构股票投资者,其实相比炒股我更喜欢称之为证券投资,英文是 portfolio /securities investment。炒股这个称呼讲得炒股好像跟炒菜、炒热点、炒明星一样,带来几分戏谑的味道。但实际上证券投资绝非玄学、碰运气,是一个专业性很强的工作,跟律师、医生、职业经理人、发射火箭这些职业并没什么区别,也需要常识和实践的不断积累。另外投资比较反人性的一点是,需要不断走出舒适区,学新东西,新事物,永远保持在DAY1的状态。

经过快30年的发展,大家国家的证券市场已经到了而立之年,大大规范化、有效化,寻找套利机会的门槛在不断提高。开个户就能赚钱,哪有这么容易的事?那大家岂不是都去炒股了,还做个啥实业啊。就跟中行原油宝是一个道理,很多人连原油价格形成机制、产品为啥能赚钱、风险点都不了解,就去跟华尔街几十年经验的高阶玩家对战,你不亏钱谁亏钱?本金亏光又倒欠,还被笑话菜鸡。股票也是这样的,啥也不懂过去炒,只有被割韭菜的份,一轮熊市教育一轮投资者。

靠证券投资脱贫致富,并不比做实业容易。个人建议是完全不懂的话,努力开源节流,赚得第一桶金,对自我和社会有更深刻的认识,积累初始本金。在这个基础上,可以逐步了解证券投资,就知道自己适不适合了。另外给个数据,巴菲特的年化收益率是21%。所以如果你有10万元,通过投资(买股票、基金、指数等)的方式能有15%的复合年化收益,就已经是行业领先水平了,不要指望投资暴富。

我有个做汽车制造的朋友,总觉着搞金融的能动动手指、轻轻松松赚大钱,而自己在工厂做技术只有一点死工资。跟我讲,给我推个近期能翻倍的票吧。我直言,没这个本事。我要是能知道啥股票能100%翻个倍,那岂不是各种想方设法加杠杆拼命上,还工作个毛线啊;另外如果真有这样的套利机会,那凭啥全市场只有我知道啊。

朋友还不甘心,问道,你们有啥小道消息么?我讲,没有,没有任何一个投资者是靠小道消息做大做强的。今天我大概看了600多页的公告、招股书、财报;十几份投资者调研纪要;2场共约2个小时电话会议的路演交流;十几个重点投研微信群几百条消息;跟四五个同行卖方、买方有简单交流。很多企业我都跟了四五年,快20个季度了。资深的投资大佬都看了一二十年了,还在不断精进。没有小道消息,只有大道的数据、图表、各种调研交流的信息,日积月累不断试错调整形成的认知。要不企业公告、读财报、证券分析的书发你看下?你要个啥小道消息啊?咋不上天呢?

以上~

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接触证券市场10几年,我看到的迷恋炒股的人,心态和赌徒差不多,只不过是自认为有技术的赌徒而已,其实内心天天都在贪婪和恐惧两个状态里不停轮回。

如果能做到极度克制,能做出反人性的操作,那就适合投资股票,仅仅是投资,不是抄,不是试图做短线。而做到这些靠一个人的思维,没有时间经验来堆积,极度困难。

中国股票市场太年轻了,才26岁,很多制度不能用不完善来说,可以直接定义为缺陷,只不过美其名符合国情。

有位认识的金融大牛,告诉我读书学的专业常识,不如出来以后,学会的如何利用人性弱点来得更有用,金融分析报告都是扯蛋,并且总结了一句话:“任何时代,精通人性,精通心理学的人就掌控一切”。

不要相信那些“牛逼”的人物,他们只会告诉你他偶尔吃肉的时候,不会给你讲是怎么经常接受挨打的。

听“牛逼”的人吹股票,不要听结论,请仔细听逻辑,很多时候他们的逻辑是非常主观而且极具煽动性的,各种偷换概念。

有点闲钱投资,做到跑赢通胀,偶尔有点多余的零花钱就好,闲钱很重要,直接影响心态。想靠股票发大财,从本金1万变成20万,概率太低,和买彩票差不多,还不如认真工作。

如果能想明白上面的问题,可能会觉得操作股票没有意义了,并!不!是!

当你关注一个票的时候,其实是在关注整个行业,因为有自己的资金即将投入这个行业,稍微靠谱一点的人都会要去了解这个行业的模式,看中的企业的运营模式,再往后,你会慢慢看得懂财务报表,晓得各个专业名词的意义,甚至能找到企业可能在财报上的造假嫌疑。总之就是全面提升自己的独立思考和分析能力。

消除浮躁的性格,这个市场不是你想赚钱就赚钱,股票磨人也磨性格。只要不是短线,大部分人会磨得没脾气。最后能留下来的是有计划有策略且有耐心的人

会让你保持一个一直想要学习的状态。

现在是熊市,熊得搞金融行业都已经在年底批长假了,所以这个问题目前关注的人不会太多,等到哪一年牛市再次来临的时候,会有赚了快钱的韭菜来骂一句傻逼,扑通一地鸡毛后,也会有人来默默的点个赞。

控制风险,分摊风险,最重要的是
不!要!贪!

时隔两天看到这么多人在收藏,终于知道为什么必威会设置可以修改答案的功能了,我的内心活动是—— 麻蛋,这么多人收藏,我有哪里没写全的,会不会误导了大家,毕竟这是真金白银的行业。所以决心完善一下内容,后面补充内容均是设定在中国的证券市场:

我表达的投资不是单一指的股票这一个,不要被误导只有股票一种投资方式,如果资金量够大,比如在300万左右,想要大概率的跑赢通胀甚至盈利(不是暴富翻倍)是必须要结合其他品种一起操作的,比如债券,基金(千万不要看不起基金,觉得是在集资炒股),这是个对专业常识要求很高的技术活。但是不推荐期货以及所有带杆杠的品种,那都是魔鬼,没系统性学过专业常识的人几乎是一去就挂,有系统学习的人在大资金面前和脱了衣服站在三棱镜前赌没多大区别,我用了“赌”没用“赌博”,因为你根本不具备博弈的空间。

看懂财报造假那里,评论里我回复了。要结合行业周期性,大环境,企业战略以及很多财报数据环比参照,而且要跟踪一年以上,就是说你掌握了一个完整的年报走势。最后能得出的结论只是有嫌疑,因为人家的财务也是专业的。

有人说不是都说17年是牛市吗,这里有一个理论:在资本市场里,大部分人认为会发生的事情那就肯定不会发生,很多事件都能应征这个理论,包括楼市。其次,没有疯牛完以后过两年就再走牛的先例,因为不符合经济规律,这点比较好理解,稍微有经验的人都懂。

不是说小散没机会在股市里赚钱,按照一年为一个周期来算,小散赚钱在牛市可以,而且还得经得住诱惑不贪婪,这一点在疯牛的时候太难了,人性暴露无疑,就算15年我凭“韭菜指数”知道差不多了,但是人性让我还是在两个暴跌以后才撤退。除了牛市外,其他时候只是大资本的天下,加上现在国内的证券法真的不健全,能组合操作的空子太多了,好在现在监管层已经意识到这些问题,在慢慢修正,但需要很长的时间扭转。

上面说到的大资本,我是想表达没有哪一个单独的人是股神,包括对面的巴菲特,大资本要运作是很多人的团队,团队的软硬件专业到瞠目结舌,而且是借助各类证券品种进行资本运作,不是靠价格涨跌赚差价。

这些内容会给想靠股票发财的人一大盆冷水,但国内这个状态,这就是事实。那些操作上的问题我没有说,比如不要满仓操作之类的,意义不大,把这些年领悟到的宏观的东西分享出来就能帮忙了。不想看到有人被无良经纪人忽悠砸锅卖铁的想靠炒股发财。见到极端的例子数不胜数,而且根源也都是贪婪。理财首先是要有财,能稳定的进财,达到一定级别才有理财投资这一说,不然,抱着拿钱督促自己学习的心态进入股市就行了。赚钱是为了更好的开心的生活,如果因为股票让自己不快乐,那就本末倒置了。还是那句话,不要贪!知足常乐!
祝大家好运!
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